Why do people work? To make money,

Why do people work? To make money, of course. However, nothing in economics is ever that simple. The economist will ask a further question: how much are people prepared to work- The answer to this question is much more complex. Finding the right balance between work time and leisure time is one of the trade- offs we have to make in life. The balance each person chooses depends on a number of things.

First of all. there are natural limits. There are only 24 hours in a day. and we can't spend all of them working. Most people need eight hours sleep. That brings the number of hours we can spend on work or leisure down to l. None of us are robots, so we all need some time to rest and switch off from work. This also brings down the possible number of working hours.

Then, of course, money plays a role. The way money influences working hours, though, is quite complicated. It can be separated into two effects: the income effect andthe substitution effect.


The income effect works like this: People's time is a resource. It they give up that resource for work, they need compensation. This is usually in the form of a wage for hours worked. The more compensation they gel for each hour worked, the less they will need to work People with higher rates of pay (wages) can afford to have more

leisure time than people on lower rales of pay.

So far. so good. However, are people happy just silling at home and enjoying themselves? It depends on what they'll lose. In other words, it depends on the opportunity cost of not working. As the hourly rate for work increases, the cost of not working also increases. This means that as the wage rale increases, people want to work more hours. This is called the substitution effect. But the substitution effect also has a limit. Eventually, people will not work more hours, no matter how

good the compensation is.

A good wage rate clearly attracts more workers. and encourages them to work longer hours.

However, the strength of this relationship depends

on how clastic the labour supply is. Sometimes it is difficult for companies to find a certain kind of worker. Perhaps there are not many people with the necessary skills. Or perhaps the company is in a place where there are not many available workers. In these situations, even if employers double the wage rate, they will only attract a small

number of extra workers. The labour supply is

inelastie. In the opposite situation, when it is easy for companies to find workers, the labour supply becomes elastic.

Результаты (русский) 1:

Почему люди работают? Чтобы заработать деньги, конечно. Однако ничто в экономике никогда не так просто. Экономист будет задать еще один вопрос: сколько люди готовы к работе - ответ на этот вопрос является гораздо более сложным. Найти правильный баланс между работой и свободное время является одним из компромиссов, мы должны сделать в жизни. Баланс, который каждый человек выбирает зависит от целого ряда вещей.Прежде всего. Существуют естественные пределы. Есть только 24 часов в день. и мы не можем потратить все из них работы. Большинство людей нужно спать восемь часов. Что приносит количество часов, которые мы можем потратить на работу или отдыха до л. Никто из нас являются роботы, поэтому мы все должны некоторое время, чтобы отдохнуть и отвлечься от работы. Это также приносит вниз возможное количество рабочих часов.Затем конечно, деньги играет роль. Деньги как влияет рабочих часов, хотя, является довольно сложным. Это могут быть разделены на два эффекта: эффект дохода и эффект замещения.Эффект дохода работает следующим образом: время людей является ресурсом. То, что они откажутся от этого ресурса для работы, они нуждаются в компенсации. Это обычно в виде заработной платы для отработанных часов. Больше компенсации, они гель для каждый час работал, тем меньше они будут должны работать люди с более высокими ставками оплаты труда (заработная плата) могут позволить себе иметь большесвободное время чем люди на нижних хрипы оплаты.До сих пор. Так хорошо. Однако люди счастливы просто Силлинг дома и наслаждаясь себя? Это зависит от того, что они теряют. Другими словами это зависит от возможности стоимости не работает. С увеличением почасовую ставку для работы, также увеличивает стоимость не работает. Это означает, что с увеличением заработной платы хрипов, люди хотят работать больше часов. Это называется эффект замещения. Но эффект замещения также имеет предел. В конце концов люди не будут работать больше часов, независимо от того, какхорошая компенсация является.Хорошей заработной платы явно привлекает больше работников. и призывает их продолжать работать больше часов.Однако сила этого отношения зависит отнаходится на как терригенных предложение рабочей силы. Иногда трудно для компаний, чтобы найти определенного рода работника. Возможно есть не много людей с необходимыми навыками. Или, возможно, компания в месте, где есть не много доступных рабочих. В таких ситуациях даже если работодатели двойной ставки заработной платы, они только привлечет небольшойколичество дополнительных рабочих. Предложение рабочей силы являетсяinelastie. В противоположной ситуации когда это просто для компаний, чтобы найти работников, предложение рабочей силы становится упругим.

Результаты (русский) 2:

Почему люди работают? Чтобы заработать деньги, конечно. Тем не менее, ничто в экономике никогда не бывает так просто. Экономист будет задать дополнительные вопросы: сколько люди подготовленные для рабочей Ответ на этот вопрос гораздо сложнее. Найти правильный баланс между временем работы и досуга является одним из компромиссов, которые мы должны сделать в жизни. Баланс каждый человек выбирает зависит от ряда факторов. Прежде всего. Есть естественные пределы. Есть только 24 часов в день. и мы не можем потратить все из них работают. Большинство людей должны восемь часов сна. Это приносит количество часов мы можем потратить на работы или отдыха до л. Ни один из нас не роботы, поэтому мы все должны некоторое время, чтобы отдохнуть и отвлечься от работы. Это также снижает возможное количество рабочих часов. Потом, конечно, деньги играют свою роль. Путь деньги влияет рабочего времени, хотя, довольно сложная. Это могут быть разделены на два эффекта: эффект дохода эффект замещения сюжету. Эффект дохода работает так: Народный время ресурс. Это они дают этот ресурс для работы, они должны компенсацию. Это, как правило, в виде заработной платы за отработанное время. Чем больше они компенсация гель для каждого часа работал, тем меньше они должны работать люди с высшим ставкам оплаты труда (заработная плата) могут позволить себе иметь больше свободного времени, чем людей на нижних хрипов оплаты труда. До сих пор. так хорошо. Тем не менее, люди, счастливы только Силлинг дома и веселились? Это зависит от того, что они потеряют. Другими словами, это зависит от альтернативной стоимости не работает. Как почасовой ставки за работы увеличивается, стоимость не работает также увеличивается. Это означает, что, как хрипы заработной платы увеличивается, люди хотят работать больше часов. Это называется эффект замещения. Но эффект замещения также имеет предел. В конце концов, люди не будут работать больше часов, независимо от того, как хорошо компенсация. Хороший уровень заработной платы четко привлекает больше работников. и призывает их работать дольше. Тем не менее, сила этой связи зависит от того, как обломочные предложение труда является. Иногда бывает трудно для компаний, чтобы найти определенный вид работника. Возможно, не так много людей с необходимыми навыками. Или, возможно, компания находится в месте, где нет много доступных рабочих. В этих ситуациях, даже если работодатели удвоить ставку заработной платы, они будут только привлечь небольшое количество дополнительных рабочих. Подача труда inelastie. В противоположной ситуации, когда это просто для компании, чтобы найти рабочих, предложение рабочей силы становится упругой.