THE ROLE OF BANKS (РОЛЬ БАНКОВ)The

THE ROLE OF BANKS (РОЛЬ БАНКОВ)

The following story is going to explain the role of banks. In the past most societies used different objects as money. Some of these were valuable because they were rare and beautiful, others- because they could be eaten or used. Early forms of money like these were used to buy goods. They were also used to pay for marriages, fines and debts. But although everyday objects were extremely practical kinds of cash in many ways, they had some disadvantages, too. For example, it was difficult to measure their value accurately, divide some of them into a wide range of amounts, keep some of them for a long time, use them to make financial plans for the future. For reasons such as these, some societies began to use another kind of money, that is, precious metals.

People used gold, gold bullion, as money. Those were dangerous times, and people wanted a safe place to keep their gold. So they deposited it with goldsmiths, people who worked with gold for jewellery and so on and also had a guarded vault to keep it safe in. And when people wanted some of their gold to pay for things with, they went and fetched it from the goldsmith.

Two developments turned these goldsmiths into bankers. The first was that people found it a lot easier to give the seller a letter than it was to fetch some gold and then physically hand it over to him. This letter transferred some of the gold they had at the goldsmith's to the seller. This letter we would nowadays call a cheque. And, of course, once these letters or cheques, became acceptable as a way of paying for goods, people felt that the gold they had deposited with the goldsmith, was just as good as gold in their own pockets. And as letters or cheques, were easier to carry around than gold, and a lot less dangerous, people started to say that their money holdings were what they had with them plus their deposits. So a system of deposits was started. The second development was that goldsmiths realized they had a great deal of unused gold lying in their vaults doing nothing. This development was actually of greater importance than the first.

Now let's turn to the first bank loan ever and see what happened. A firm asked a goldsmith for a loan. The goldsmith realized that some of the gold in his vault could be lent to the firm, and of course he asked the firm to pay it back later with a little interest. Of course, at that moment the goldsmith was short of gold, it wasn't actually his gold, but he reckoned it was unlikely that everyone who had deposited gold with him would want it back at the same time, at any rate – not before the firm had repaid him his gold with a little interest. He thought it safe enough.

To understand what actually happened in. this simple transaction let's consider the following table.
The first row shows what the goldsmith did before he made this loan. He had a hundred dollars of gold, which he owed to the people who had deposited it with him, so his assets and liabilities were the same. But when he lent, say, $10 of gold to the firm, he actually had only $90 of gold in his vault plus the value of his loan. His assets still equalled his liabilities, but he was going to get some interest.

It so happened that the firm, that took out the loan, didn't really want to carry that $10 of gold around, so it asked the goldsmith if, instead of actually taking the gold, it could be given a deposit. The third row of Tabl. 6 shows what happened then. Although the goldsmith's assets and liabilities were the same, but were then worth $110, not $100. When the firm wrote a cheque for $10, and that person came in to collect his $10 worth of gold, the goldsmith's assets failed, but so did his liabilities (the fourth row of the table). The important point to notice here is that it made no difference to the goldsmith whether his initial loan was in actual gold or in a form of a deposit.

Now let's turn to the question of reserves. Reserves are the amount of gold that is immediately available in the vault to meet depositors' demands. People originally deposited $100 of gold with the goldsmith. The goldsmith lent $10, leaving himself with $90. As a banker he was relying on the fact that not everyone would want their gold back at the same time. If they had done, he couldn't have paid out. His reserves of $90 were not enough.

The goldsmith in the table has a 100% reserve ratio. The reserve ratio is the ratio of reserves to deposits. Once he has made his loan, he has a 90% deposit ratio. This is a small risk with a small profit. How much dare he lend out in order to make a profit through his interest charges? What are the risks involved^ Suppose the goldsmith took too much of a risk. He lent 80% of the gold he had. This panicked people. They doubted he could pay them all back, he was bound to lose some of the gold he had lent, so they rushed to get their gold back before it was too late. That was what we would now call a run on the bank, a financial panic. And the financial panic leads to exactly what people fear. the bank cannot pay them, goes bankrupt, and they go bankrupt as well.

Результаты (русский) 1:

РОЛЬ БАНКОВ (РОЛЬ БАНКОВ)Следующая история будет объяснить роль банков. В прошлом большинство обществ использовали разные объекты как деньги. Некоторые из них являются ценными, поскольку они были редкими и красивыми, другие - потому, что они могут быть съедены или использовать. Ранние формы денег, как они были использованы для покупки товаров. Они также используются для оплаты браков, штрафы и долги. Но хотя предметы быта являются чрезвычайно практичны виды наличных во многих отношениях, они имеют некоторые недостатки, слишком. Например было трудно точно измерить их ценность, разделяют некоторые из них в широкий диапазон сумм, держать некоторые из них в течение длительного времени, использовать их, чтобы сделать финансовые планы на будущее. По таким причинам, как эти некоторые общества стали использовать другой вид денег, то есть, драгоценные металлы. Люди использовали золото, золотые слитки, как деньги. Это были опасные времена, и люди хотят безопасное место, чтобы держать их золотом. Таким образом они сдали на хранение его с ювелиров, люди, которые работали с золотом для ювелирных изделий и так далее, а также имел охраняемом хранилище, чтобы держать его в безопасности. И когда люди хотели некоторые из их золота, чтобы платить за вещи, они пошли и fetched от ювелира.Два события превратили эти ювелиры в банкиров. Первое было, что люди нашли намного проще, чтобы дать продавцу письмо, чем это было, чтобы получить золото и затем физически передать его ему. Это письмо передано некоторые из золота, которое они имели в Голдсмит к продавцу. Это письмо мы сегодня назвали бы чек. И, конечно же, когда эти письма или чеки, стал приемлемым как способ оплаты товаров, люди чувствовали, что золото, которое они сдали на хранение с ювелиром, было так хорошо, как золото в своих собственных карманах. И как буквы или чеки, проще носить с собой, чем золото и гораздо менее опасно, люди начали сказать, что их запасы денег они имели с ними, а также их вклады. Таким образом система вкладов было начато. Вторым событием было, златокузнецов понял, что они имели много неиспользованного золота, лежащих в их хранилищах, ничего не делать. Это на самом деле имеет большее значение, чем первый.Теперь давайте переходим к первый банковский кредит когда-нибудь и посмотреть, что случилось. Фирма попросил ювелира кредита. Goldsmith понял, что некоторые из золота в его сейфе можно было одолжено к фирме, и, конечно, он попросил фирму выплатить его обратно позже с небольшим интересом. Конечно на тот момент ювелир был меньше золота, это не было на самом деле его золотом, но он считал, что это маловероятно, что все, кто сданы на хранение золота с ним хотели его обратно в то же время, в любом случае – не до того, как фирма было погашено ему его золото с небольшим интересом. Он думал, что это достаточно безопасно.Чтобы понять, что на самом деле произошло дюйма эта простая сделка Давайте рассмотрим следующую таблицу.Первая строка показывает, что ювелир сделал прежде, чем он сделал этот кредит. Он сто долларов золота, которое он задолжал к людям, которые сдали на хранение его с ним, так что его активы и пассивы были одинаковыми. Но когда он одолжил, скажем, $10 золота фирмы, он на самом деле было только $90 из золота в его vault плюс стоимость его кредита. Его активы по-прежнему составляли свои обязательства, но он собирается получить некоторый интерес.Так получилось, что фирма, что взял кредит, действительно не хотел нести что $10 золота вокруг, поэтому он попросил Голдсмит, если, вместо того, чтобы на самом деле золото, она может быть предоставлена депозит. Третья строка табл. 6 показывает, что произошло тогда. Хотя Голдсмита активов и пассивов являются одинаковыми, но затем были стоит $110, не $100. Когда фирма написал чек на $10 и этот человек пришел, чтобы собрать его $10 стоимость золота, Голдсмит активов не удалось, но так же его обязательств (четвертая строка таблицы). Важный момент, чтобы заметить это, что он не внесли изменения никакой в Голдсмит ли его первоначальный кредит был фактическим золотом или в форме депозита.Now let's turn to the question of reserves. Reserves are the amount of gold that is immediately available in the vault to meet depositors' demands. People originally deposited $100 of gold with the goldsmith. The goldsmith lent $10, leaving himself with $90. As a banker he was relying on the fact that not everyone would want their gold back at the same time. If they had done, he couldn't have paid out. His reserves of $90 were not enough.The goldsmith in the table has a 100% reserve ratio. The reserve ratio is the ratio of reserves to deposits. Once he has made his loan, he has a 90% deposit ratio. This is a small risk with a small profit. How much dare he lend out in order to make a profit through his interest charges? What are the risks involved^ Suppose the goldsmith took too much of a risk. He lent 80% of the gold he had. This panicked people. They doubted he could pay them all back, he was bound to lose some of the gold he had lent, so they rushed to get their gold back before it was too late. That was what we would now call a run on the bank, a financial panic. And the financial panic leads to exactly what people fear. the bank cannot pay them, goes bankrupt, and they go bankrupt as well.