CLASSICAL THEORY: THE EARLY BEGINNI

CLASSICAL THEORY: THE EARLY BEGINNING OF A THEORY OF FREE TRADE
Tracing back the evolution of what today is recognized as the standard theory of international trade, one goes back to the years between 1776 and 1826, which respectively mark the publications of Adam Smith’s (1986 [1776]) Wealth of Nations and David Ricardo’s Principles of Economics (1951). The two volumes herald the formulation of a theory of free trade, based on the unprecedented success of England in the respective fields of industry and trade. For Smith, the division of labor, in the nascent large-scale industries of his homeland England, provided the base for lowering labor costs, which ensured effective competition across countries. Possible dilemmas in terms of the need for monetary adjustments for countries having a continuous trade surplus (with absolute advantage in all traded goods) could be shelved aside by relying on the automatic adjustment, in terms of the price-specie flow mechanism, the theory offered by Smith’s contemporary, David Hume (1971 [1776]), around the same time. It was left to Ricardo to sort out the basic premises of a theory of free trade, which Smith had initiated. Industrial capitalism in Ricardo’s England was at a relatively advanced stage as compared to what it was in Smith’s time, both with rapid growth of large-scale industries and captive markets in overseas colonies. Imports of wage goods (corn) had a special role by cheapening wage goods and hence labor cost for industry in Ricardo’s England. Free trade, as opposed to the Mercantilist policies of protection, was championed by both Smith and Ricardo as a route to achieve production efficiency at a global level. Ricardo’s cost calculations, despite his concerns for the introduction of machinery on a large scale, were based on labor hours, which were treated as a single homogeneous input with production (in a two commodity world) subject to constant costs. It was comparative and not absolute advantage, which was considered both necessary, as well as sufficient, to ensure mutually gainful trade across nations, warranting complete specialization in the specific commodity with a comparative advantage in terms of labor hours used per unit of output.

Результаты (русский) 1:

КЛАССИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ: РАННЕЕ НАЧАЛО ТЕОРИИ СВОБОДНОЙ ТОРГОВЛИ Tracing back the evolution of what today is recognized as the standard theory of international trade, one goes back to the years between 1776 and 1826, which respectively mark the publications of Adam Smith’s (1986 [1776]) Wealth of Nations and David Ricardo’s Principles of Economics (1951). The two volumes herald the formulation of a theory of free trade, based on the unprecedented success of England in the respective fields of industry and trade. For Smith, the division of labor, in the nascent large-scale industries of his homeland England, provided the base for lowering labor costs, which ensured effective competition across countries. Possible dilemmas in terms of the need for monetary adjustments for countries having a continuous trade surplus (with absolute advantage in all traded goods) could be shelved aside by relying on the automatic adjustment, in terms of the price-specie flow mechanism, the theory offered by Smith’s contemporary, David Hume (1971 [1776]), around the same time. It was left to Ricardo to sort out the basic premises of a theory of free trade, which Smith had initiated. Industrial capitalism in Ricardo’s England was at a relatively advanced stage as compared to what it was in Smith’s time, both with rapid growth of large-scale industries and captive markets in overseas colonies. Imports of wage goods (corn) had a special role by cheapening wage goods and hence labor cost for industry in Ricardo’s England. Free trade, as opposed to the Mercantilist policies of protection, was championed by both Smith and Ricardo as a route to achieve production efficiency at a global level. Ricardo’s cost calculations, despite his concerns for the introduction of machinery on a large scale, were based on labor hours, which were treated as a single homogeneous input with production (in a two commodity world) subject to constant costs. It was comparative and not absolute advantage, which was considered both necessary, as well as sufficient, to ensure mutually gainful trade across nations, warranting complete specialization in the specific commodity with a comparative advantage in terms of labor hours used per unit of output.

Результаты (русский) 2:

КЛАССИЧЕСКАЯ теории: раннее начало теории свободной торговли
Отслеживание назад эволюцию, что сегодня признается в качестве стандартной теории международной торговли, один восходит к годам между 1776 и 1826, которые, соответственно, отмечают в публикации Адам Смит (1986 [1 776]) Богатство наций и принципы Дэвида Рикардо экономики (1951). Эти два тома предвещать разработку теории свободной торговли, основанной на беспрецедентный успех Англии в соответствующих отраслях промышленности и торговли. Для Смита, разделение труда, в зарождающихся крупных отраслей родину Англии, при условии, что основание для снижения затрат на рабочую силу, что обеспечило эффективную конкуренцию между странами. Возможные дилеммы с точки зрения необходимости для денежных корректировок для стран, имеющих непрерывный сальдо торгового баланса (с абсолютным преимуществом во всех торгуемых товаров) может быть отложен в сторону, опираясь на автоматической регулировкой, с точки зрения механизма потока цена-породного, теория предложил по Смита современной, Дэвида Юма (1971 [1776]), в то же самое время. Это оставили Рикардо, чтобы разобраться в основных положения теории свободной торговли, которая по инициативе Смит. Промышленного капитализма в Англии Рикардо был относительно продвинутой стадии по сравнению с тем, что он был в момент Смита, как с быстрым ростом крупной промышленности и в неволе рынках в заморских колоний. Импорт заработной платы товаров (кукуруза) имела особую роль по заработной плате удешевления товаров и, следовательно, стоимость рабочей силы для промышленности в Англии Рикардо. Свободная торговля, в отличие от меркантильных политики защиты, отстаивают как Смита и Рикардо в качестве маршрута для достижения эффективности производства на глобальном уровне. Расчеты стоимости Рикардо, несмотря на его проблемы для внедрения машин в большом масштабе, были основаны на трудовых часов, что лечили в одной однородной вход с производства (в два товарного мира) субъекта к постоянным издержкам. Это был сравнительный, а не абсолютное преимущество, которое считалось необходимым и, а также достаточно, чтобы обеспечить взаимно выгодную торговлю между странами, гарантируя полную специализацию в конкретной товара со сравнительным преимуществом в плане трудовых часов, используемых на единицу продукции.

Результаты (русский) 3:

Классическая теория: скорейшее начало теории свободной торговли
отслеживанию эволюции сегодня признается в качестве стандартной теории международной торговли, один назад в период между 1776 и 1826 года, соответственно, в публикации Адам Смит (1986 [ 1776]) богатства наций и Давид Рикардо принципов экономики (1951 год).Два тома геральд в разработке теории свободной торговли, на основе беспрецедентного успеха Англии в соответствующих областях промышленности и торговли. Для Смит, разделения труда, в формирующихся крупные предприятия его родины Англии, при условии, что базы для снижения затрат на оплату труда, в котором обеспечивается эффективной конкуренции в разных странах.