Subprime Mortgage CrisisHow and Why

Subprime Mortgage Crisis

How and Why the Crisis Occurred
The subprime mortgage crisis of 2007–10 stemmed from an earlier expansion of mortgage credit, including to borrowers who previously would have had difficulty getting mortgages, which both contributed to and was facilitated by rapidly rising home prices. Historically, potential homebuyers found it difficult to obtain mortgages if they had below average credit histories, provided small down payments or sought high-payment loans. Unless protected by government insurance, lenders often denied such mortgage requests. While some high-risk families could obtain small-sized mortgages backed by the Federal Housing Administration (FHA), others, facing limited credit options, rented. In that era, homeownership fluctuated around 65 percent, mortgage foreclosure rates were low, and home construction and house prices mainly reflected swings in mortgage interest rates and income.
In the early and mid-2000s, high-risk mortgages became available from lenders who funded mortgages by repackaging them into pools that were sold to investors. New financial products were used to apportion these risks, with private-label mortgage-backed securities (PMBS) providing most of the funding of subprime mortgages. The less vulnerable of these securities were viewed as having low risk either because they were insured with new financial instruments or because other securities would first absorb any losses on the underlying mortgages (DiMartino and Duca 2007). This enabled more first-time homebuyers to obtain mortgages (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011), and homeownership rose.

Результаты (украинский) 1:

Іпотечна кризаЯк і чому криза стався Іпотечна криза 2007 – 10 випливало з попередніх розширення іпотечного кредиту, у тому числі позичальників, які раніше мали б труднощі з отриманням іпотечних кредитів, які сприяли і сприяла швидке зростання цін на житло. Історично, потенційних покупців було нелегко отримати іпотечні кредити, якщо вони були нижче середня кредитних історій, надані дрібних платежів вниз або прагнули високої оплати позик. Якщо під захистом уряду, страхування, кредитори часто відмовляють таких іпотечних запити. Хоча деякі високого ризику сім'ї може отримати малогабаритні іпотеки, спираючись на федеральних житлового адміністрації (FHA), інші, облицювання обмежений кредит параметри, орендовані. В ту епоху homeownership вагалася близько 65 відсотків, іпотечний викупу ставок були низькими і будівництвом житла та ціни на житло в основному відображено коливання в іпотечних Процентні ставки і доходів. У початку та середини 2000-х років високим ризиком іпотечні кредити стали доступні від кредиторів, які фінансуються переупаковка їх в басейнах, які були продані інвесторам іпотеки. Нові фінансові продукти були використані, щоб розподілити ці ризики з приватних позначити іпотечні цінні папери (PMBS) забезпечує більшу частину фінансування низькоякісних іпотечних кредитів. Менш уразливими ці цінні папери були розглядатися як з низьким ризиком, оскільки вони були застраховані з нових фінансових інструментів або іншими цінними паперами спочатку буде поглинати будь-які збитки на основні іпотечні кредити (DiMartino і Duca 2007). Це дало можливість більш вперше покупцям нерухомості для отримання іпотеки (Duca Muellbauer та Мерфі 2011), і homeownership троянди.

Результаты (украинский) 2:

Іпотечна криза Як і чому криза відбулася іпотечна криза 2007-10 випливає з більш раннього розширення іпотечного кредиту, в тому числі позичальникам , які раніше мали б труднощі з отриманням іпотеки, які обидва сприяли і сприяли швидким зростанням цін на житло , Історично склалося, що потенційні покупці житла було важко отримати іпотечні кредити , якщо вони були нижчі за середні кредитних історій, при умови невеликих авансових платежів або шуканих високої оплати кредитів. Якщо вони не захищені державного страхування, кредитори часто відмовляють в таких іпотечних запитів. У той час як деякі сім'ї з високим ступенем ризику можуть отримати малогабаритні іпотечні кредити , забезпечені Федеральної житлової адміністрації (FHA), інші, навпаки опції обмежений кредит, здана в оренду. В ту епоху, домоволодіння коливалася близько 65 відсотків, іпотечні ставки викупу були низькими, і будівництво будинку і ціни на житло в основному відображені коливання в іпотечних процентних ставок і доходів. На початку і середині 2000-х років, іпотечні кредити високого ризику стали доступні від кредиторів , які фінансували іпотека по перепакування їх в пули , які були продані інвесторам. Нові фінансові продукти були використані для розподілу цих ризиків з приватними марками іпотечних цінних паперів (PMBS) , що забезпечують більшу частину фінансування іпотечних кредитів. Менш вразлива цих цінних паперів розглядалися як такі, що низький ризик або тому , що вони були застраховані з новими фінансовими інструментами , або тому , що інші цінні папери , спочатку поглинути будь-які втрати на основних закладних (DiMartino і Duca 2007). Це дозволило більш , вперше покупців житлової нерухомості , щоб отримати іпотечні кредити (Duca, Muellbauer і Murphy 2011), і домоволодіння виросли.

Результаты (украинский) 3:

Subprime%20іпотечних%20кризи%5Е%5 EHow%20а%20Чому%20в%20кризи%20стався%5Е%20В%20subprime%20іпотечних%20кризи%20з%202007%E2%80%9310%20пагінців%20від 20% до 20% раніше%20розширення%20з 20% іпотечних%20кредит,%20зокрема%20до 20% позичальників%20хто%20раніше%20б%20мають%20мали%20складність%20отримання%20іпотека, 20% яких%20обох%20сприяли%20до 20% і 20% - 20% сприяли%20за 20% стрімко%20висхідний%20головна%20ціни.%20історично%20потенціал%20покупцям нерухомості%20знайшли%20його%20важко%20до 20% отримують%20іпотека%20якщо%20вони%20мали%20нижче%20середніми%20кредит%20історій,%20надав%20малих%20вниз%20платежів%20або%20домагався%20високого оплати%20кредитів.%20Хіба%20 заповідних%20за 20% уряд%20страхування,%20кредиторів%20часто%20спростував%20таких%20іпотечних%20запити.%20а%20деякі%20високого ризику%20сімей%20б%20отримати%20малих%20іпотека%20підтримав%20за 20% у 20% Федеральний%20житла%20Адміністрації%20(FHA), 20% інші,%%20нових%20фінансових%20продукцію%20були%20використовується%20до 20% розкладці%20ці%20ризиків, 20% з%20приватних-лейблі%20іпотечний%20цінних паперів%20(PMBS)%20надання%20найбільш%20з 20% до 20% фінансування%20з 20% кредитів subprime%20іпотеки.%20В%20менш%20вразливих%20з 20% цих%20цінних паперів%20були%20переглядати%20а%20маючи%20низькі%20ризик%20або%20через%20вони%20були%20застрахованих%20з%20 нових%20фінансових%20інструменти%20або%20через%20інших%20цінних паперів%20б%20перших%20поглинають%20будь-%20втрат%20на 20%в%20базового%20іпотека%20(DiMartino%20а%20Дуки%202007).%20цього%20javascript%20більш%20вперше%20покупцям нерухомості%20до 20% отримують%20іпотека%20(Дука,%20Muellbauer,%20а%20Мерфі%202011), 20% і 20% домоволодіння%20 троянда.%20%5E