So it didn't, it didn't express any

So it didn't, it didn't express any
mathematical law, but it's
the concept of insurance.
You don't find that before that, before
1609.
So, I guess we don't have, any clear
statement of insurance before then.
Actually you can find a statement,
approximate
statement of the law of large numbers.
I'm thinking of Aristotle, the
philosopher.
He wrote in [NOISE] this is, in ancient
times.
And I'm quoting from De Caelo, his book,
Aristotle.
To succeed in many things or many times is
difficult.
For instance, to repeat the same throw
10,000 times with the dice
would be impossible, whereas to make it
once or twice is comparatively easy.
He doesn't have the language of
probability but he
knows you can't throw a dice a thousand
times and
come up with a same number every time.
Now we have a probability theory about it.
So, we know that if you have n events,
each occurrent with the probability of P,
then
the average proportion out of the, the,
the n events, that are, that
are, that occur, oh I'm sorry, yeah, n
trials, an
event occurring with probability P.
And the standard deviation of this
proportion of events that occur
is P times 1 minus P all over n to the 1/2
power.
And that's the theorem from probability
theory.
The standard deviation of the proportion
of
trials for which the event occurred,
assuming independence,
is given by this.
And so you note that it goes down with n,
as n
entries as it goes down, I should say, the
square root of n.
So that means that if n gets very large,
if you write a lot of policies,
then the probability of deviating from the
mean by more than
one or two standard deviations becomes
very small.
Which is what Aristotle said.
But making insurance work as a as a
as a institution to actually protect
people against risk is, is,
is rather difficult to achieve.
And that's because it has to, things have
to be done right.
So, let me, let me just remind you.
What are the basic types of insurance?
This is what Fabozzi talks about.
There's life insurance that ensures people
against early death.
Of course you still die.
What it really insures is your family
against the
loss of a breadwinner, the father or the
mother.
So you, life insurance
is suitably given to families, especially
with young
children, to protect the children, was
very important.
It used to be very important when there
was a lot more early deaths.
Now very few young people lose their
parents, so life insurance has receded in
importance.
Another example is health insurance.
This is insurance, of course, that you get
sick and you need medical care.
Then there's property and casualty
insurance insuring your house or your car.
And then there's other kinds of you
might call investment oriented products
like annuities.
This is a table in your textbook
by Fabozzi, which lists these categories
of insurance.
But but any of
these insurance types are inventions and I
want to,
specify that.
We have the idea that an insurance company
could be set up that would, say, insure
houses against fires.
And we, we just heard it intuitively in
this letter to
Oldenburg long ago.
But to make it work, and to make it work
reliably, involves a lot of detail.
So it's like, you know, you can think of
the idea of making an airplane,
but to make it really work, and to make it
work safely is another matter.
So first of all insurance needs a contract
design
that specifies risks and excludes risks
that are inappropriate.
An issue that moral, that, that insurance
companies reach is moral hazard.
[SOUND] Something rubbing when I.
Okay, I'll try not to.
What's doing this?
It's this one.
Oh okay.
Moral hazard is a expression that appeared
in the 19th century to refer
to the effects of insurance on people's
behavior that are undesirable.
So the classic example is you take out
fire insurance
on your house, and then you burn it
down deliberately in order to collect on
the house.
Or another example is you take out life
insurance, and
then you kill yourself, to give, to
support your family.
These are undesirable outcomes.
And they, they could be fatal to the whole
concept of insurance because if
you don't control moral hazard, obviously
the whole thing is not going to work.
So what they do in an insurance contract
is they
exclude the risks that are particularly
vulnerable to moral hazard.
And so that means they
you would exclude certain causes of death
that, that might look like suicide.
You can do other things to control moral
hazard than excluding certain causes.
You can also make sure that you don't
insure the house for more than it's worth,
right.
If, if someone insures a house, and the
insurance does not cover the full value of
the
house, then there's no incentive to burn
it down,
you might as well just sell the house,
right?
No, no point in burning it down, you'll
still lose a little bit of money.
so, that's one of the problems that
insurance companies face, and part of
the design of the insurance contract has
to prevent moral hazard from becoming
excessive.
An analogous thing is selection bias.
[SOUND]

Результаты (русский) 1:

Так что этого не произошло, он не выразить любой
математический закон, но это
понятие страхования.
Вы не обнаружите, что до этого, перед
1609.
так, я думаю, мы не имеем, все ясно
заявление страхования до этого.
на самом деле вы можете найти заявление,
приблизительные
заявление закон больших чисел.
я думаю Аристотеля,
философ.
он написал в [шум] это является, в древней
раза.
И я цитирую из де Caelo, его книги,
Аристотеля.
чтобы добиться успеха в много вещей или много раз
трудно.
Например, повторить же броска
10, 000 раз с кости
будет невозможно, тогда как сделать его
один или два раза сравнительно проста.
он не имеет язык
вероятность, но он
знает, вы не можете бросить кости в тысячу
раз и
прийти вверх с таким же номером каждый раз.
Теперь у нас есть теория вероятности об
так, мы знаем, что если у вас n событий,
каждый occurrent с вероятностью P,
затем
средняя доля из,,
n событий, которые, что
, которые происходят, ой простите, да, n
испытания,
события, происходящие с вероятностью P.
и стандартное отклонение это
доля возникающих событий
-P раз 1 минус P во всем n 1/2
мощность.
и это Теорема от вероятности
теория.
стандартное отклонение доли
из
испытания, в которых произошло событие,
при условии независимости,
дается этим.
и так, что вы обратите внимание, что она идет вниз с n,
как n
записи, как она идет вниз, я должен сказать,
квадратного корня из n.
так это значит, что если n получает очень большие,
если вы пишете много политики,
Тогда вероятность отклонения от
значит более чем
один или два стандартных отклонения становится
очень малых.
который является то, что Аристотель сказал.
но страхования работы как в качестве
как учреждение на самом деле защищать
людей от риска,
довольно трудно добиться.
и это потому, что он должен, вещи имеют
предстоит сделать право.
так, позвольте, позвольте мне просто напомнить вам.
Каковы основные виды страхования?
это что Дамодаран рассказывает о.
есть страхование жизни, которое обеспечивает людей
против ранней смерти.
, конечно, вы все равно умирают.
то, что он действительно страхует является ваша семья
против
потери кормильца, отец или
мать.
так вам, страхование жизни
надлежащим образом оказывать семьям, особенно
с молодыми
детей, для защиты детей, был
очень важно.
Раньше было очень важно, когда там
был гораздо более ранних смертей.
сейчас очень немногие молодые люди теряют их
родители, поэтому страхование жизни отступила в
значение.
еще одним примером является медицинское страхование.
это страхование, конечно, что вы получите
больных и нужно медицинского ухода.
то нет, собственности и раненых
страхование страхование ваш дом или ваш автомобиль
и затем есть другие виды вы
можно назвать ориентированных инвестиционных продуктов
как аннуитеты.
это таблица в вашем учебнике
, Дамодаран, который перечисляет эти категории
из страхования.
но но любой из
эти виды страхования являются изобретения и я
хотят,
указать, что.
у нас есть идея что страховой компании
может быть установлен вверх, что бы скажем, застраховать
дома против пожаров.
и мы, мы просто услышал его интуитивно в
это письмо
Ольденбург давно.
, но чтобы сделать его работу и чтобы сделать его работу
надежно, включает в себя много деталей.
так, как вы знаете, вы можете думать о
идея сделать самолет,
, но чтобы сделать его действительно работать и чтобы сделать его
работы безопасно это другой вопрос.
так прежде всего страхования нуждается в контракт
дизайн
, определяет риски и исключает риски
, являются неуместными.
что моральная проблема, что, что страхование
компании reach является моральной опасности.
[звук] что-то втирают при I.
Ладно, я постараюсь не делать.
то, что делает это?
это этот один.
Oh хорошо.
морального вреда — это выражение, появилась
в XIX веке для обозначения
действие страхования на людей
поведение нежелательно.
так классический пример вы вывезти
страхование от пожара
на вашем доме, а затем вы сжечь его
вниз преднамеренно для того, чтобы собирать на
дом.
или другой пример-вы берете из жизни
страхование, и
то вы убить себя, чтобы дать, к
поддержки семьи.
нежелательных результатов.
и они, они могут быть фатальными для всего
концепция страхования потому что если
вы не контролируете морального риска, очевидно
не собирается все это работает.
так, что они делают в договор страхования
они
исключить риски, которые являются особенно
уязвимы для моральной опасности.
и таким образом это означает, что они
будет исключать определенные причины смерти
то, что может выглядеть как самоубийства.
Вы можете сделать другие вещи, чтобы контролировать моральную
опасность, чем без определенных причин.
Вы также можете убедиться, что вы don't
застраховать дом для больше чем она стоит,
право.
Если, если кто-то страхует дом и
страховка не покрывает полной стоимости

дом, то нет никаких стимулов, чтобы сжечь
его вниз,
вы могли бы также просто продать дом,
право?
нет, никакого смысла в его сжигание, вы будете
все еще потерять немного денег.
так, что это одна из проблем,
лицо страховые компании и часть
конструкция договора страхования имеет
для предотвращения морального риска
чрезмерной.
Аналогичное дело — выбор предвзятости.
[звук]

Результаты (русский) 2:

Таким образом, чтобы он не знал , что она не выразить любую
математический закон, но он's
концепции страхования.
Вы не обнаружите, что до того, что перед
1609.
так мы, я думаю не нужно, какой-либо четкой
заявление страхование до этого.
фактически вы можете найти заявление,
приблизительный
заявление закона больших чисел.
я думаю о Аристотелем,
философ.
он писал в [шум] это, в древнем
раз.
И я вам говорю из-де-Caelo, его книги,
Аристотель.
для успеха в многие вещи или во много раз -
трудно.
Например, на то, чтобы повторить тот же выбрасывайте
10 000 раз с мансардой
будет невозможным, в то время как для
один или два раза - это сравнительно легко.
он не имеет языка
вероятность но он
знает, что вы не можете бросить играем в тысячу
раз и
с тем же номером каждый раз.
Сейчас мы имеем теорию вероятностей об этом.
Так, мы знаем что если вы имеете n события,
each occurrent с вероятностью P,
then
the средней пропорцией из,,
the n событий, что, that
are, что происходят, ой я сожалею, yeah, n
trials, an
event происходящий с вероятностью P.
and стандартное отклонение this
proportion событий что occur
is P времена 1 минус P повсюду n к 1/2
Питание.
а это теорема от вероятности
теория.
стандартное отклонение доли
о
судебных разбирательств в котором произошло событие,
при условии независимости,
- это.
и поэтому вы обратите внимание, что это происходит с n,
n
записи, как это происходит, я должен сказать, что
квадратного корня из n.
это означает, что если n становится очень большой,
если вы много политики,
Затем вероятность отхода от
означает более, чем на
один или два стандартных отклонения становится
очень маленький.
что Аристотель говорит.
но страховой деятельности в качестве в качестве
в качестве фактически защиты
людей от риска, является,
довольно трудно.
и что, потому что она,
предстоит сделать права.
это, позвольте мне, мне просто напомнить вам.
Какие основные виды страхования?
это школы управления Йельского университета о.
существует страхование жизни, что обеспечивает людей
против ранней смертью.
конечно же, вы по-прежнему умирают.
что она на самом деле является страхование вашей семьи
против
потери кормильца, отца или
матери.
вы, страхования жизни
надлежащим образом семьям, особенно
с молодыми
детей, защите детей, был
очень важно.
Это очень важно при
гораздо более ранних смертей.
сейчас очень мало молодых людей теряют
родителей, с тем чтобы страхование жизни отступила в
значение.
другой пример - страхование здоровья.
это страхование, конечно, что вы получите
больных и вам необходимо медицинское обслуживание.
затем есть собственности и раненых
страхование страхование вашего дома или в автомобиле.
и затем есть другие виды вы
Может позвонить инвестиционных продуктах, ориентированных на
хотел бы пожизненные выплаты.
это таблица в вашем учебнике
, школы управления Йельского университета, в котором перечислены эти категории
страхования.
но какие-либо
эти виды страхования, изобретений и I
хотите,
указать, что.
мы идею о том, что страховая компания
можно настроить, что сказать, убедиться
домов против пожаров.
и мы, мы только что слышали, но не интуитивно в
это письмо, с тем чтобы
Владимирцова давно.
а в том, чтобы сделать их работу, и для его работы
надежно, предполагает много подробно.
, с тем, что бы, как вы знаете, вы можете подумать о
в самолете,
но в том, чтобы действительно работать, с тем чтобы
безопасной работы - еще один вопрос.
прежде всего потребности договором
design
определяет риски и исключает риски
, неуместным.
вопрос, моральный, который,Что договор страхования
компании достичь является моральной опасности.
[SOUND] что-то трение при I.
нормально, я постараюсь не.
в этом?
он в.
да нормально.
моральной опасности - это выражение, которое представляется
в 19-м веке сослаться
о последствиях страхования на людей's
поведение, которые нежелательны.
это классический пример - вы возьмите
страхование от пожара
на ваш дом, а затем вы запишите его
Преднамеренно с целью собрать на
дома.
или другой пример - вы из жизни
страхование и
затем нужно убивать себя, дать,
поддержку вашей семьи.
эти нежелательных результатов.
и они, то они могли бы быть смертельным для всего
концепции страхования, поскольку если
вы не контролируете моральной опасности, очевидно
в целом не будет работать.
так что они, тем не менее, в качестве страхового контракта
- Это они
исключить риски, особенно
уязвимым для моральной опасности.
и т.д.Это означает, что они
вы бы исключить некоторые причины смерти
, что это может выглядеть как самоубийство.
вы можете делать другие вещи для управления моральным
выключатель аварийной сигнализации, за исключением некоторых причин.
Вы можете также, убедитесь, что вы этого не делаете
убедитесь, что дом больше, чем она стоит,
.
если, если кто-то страхует в дом, и
Страхование не распространяется в полном объеме
в
дом, то он не имеет стимулов к записи
его вниз,
вы, возможно, а также только что продать дом,
?
нет, нет никакого смысла в сожжении его вниз, вы не найдёшь меня
по-прежнему терять немного денег.
, с тем, что это одна из проблем,
страховых компаний, и часть
конструкция договора страхования имеет
во избежание моральной опасности стать
чрезмерного.
То же самое - selection смещения.
[SOUND]