valuation measures for all possible

valuation measures for all possible discounted asset prices always lead to strict local martingales. In contrast to other approaches for bubble definitions in incomplete markets, our notion of a bubble is robust in the sense that it does not depend on the choice of a particular risk-neutral measure. We illustrate our results and concepts by many explicit and concrete examples; these include an incomplete market which is (interesting) bubbly, an incomplete market where one valuation measure sees a bubble while a second does not, and a natural setup where bubble birth occurs endogenously.

Результаты (русский) 1:

Оценка мер для всех возможных активов со скидкой цены всегда приводят к строгим местных мартингалов. В отличие от других подходов для определения пузыря в неполных рынках наши понятие пузырь является надежным в том смысле, что он не зависит от выбора конкретной меры риск нейтральный. Проиллюстрируем наши результаты и концепций многих явных и конкретные примеры; к ним относятся неполной рынка, который является (интересные) шампанское, неполной рынка, где одна мера оценки видит пузырь, а второй нет и естественной установки, где пузырь рождения возникает эндогенно.

Результаты (русский) 2:

меры оценки для всех возможных цен со скидкой активов всегда приводит к строгим локальных мартингалов. В отличие от других подходов к определениям пузырь в неполных рынках, наше понятие пузыря является надежной в том смысле, что она не зависит от выбора конкретного риска нейтральным меры. Проиллюстрируем наши результаты и концепции от многих явных и конкретных примеров; К ним относятся неполное рынок, который (интересно) бисерные, неполный рынок, где одна мера оценки видит пузырь, а второй нет, и естественно установки, где пузырь рождение происходит эндогенно.

Результаты (русский) 3:

Стоимостной оценки мер для всех возможных скидок цены активов всегда приводят к строгим местных. В отличие от других подходов к купол определений в неполные рынки, наши понятия купол является надежной в том смысле, что она не зависит от выбора особого риска - нейтральное положение. Мы покажем свои результаты и концепций многих четкие и конкретные примеры;Они включают в себя также неполную рынка, который является (интересно) на прошлой, неполная рынка, где один стоимостной оценки измерьте видит купол в то время как второй, а не естественным setup где купол рождения весы.