Raising finance When a company is g

Raising finance

When a company is growing rapidly, for example when contemplating investment in capital equipment or an acquisition, its current financial resources may be inadequate. Few growing companies are able to finance their expansion plans from cash flow alone. They will therefore need to consider raising finance from other external sources. In addition, managers who are looking to buy-in to a business ("management buy-in" or "MBI") or buy-out (management buy-out" or "MBO") a business from its owners, may not have the resources to acquire the company. They will need to raise finance to achieve their objectives.

There are a number of potential sources of finance to meet the needs of a growing business or to finance an MBI or MBO:

- Existing shareholders and directors funds
- Family and friends
- Business angels
- Clearing banks (overdrafts, short or medium term loans)
- Factoring and invoice discounting
- Hire purchase and leasing
- Merchant banks (medium to longer term loans)
- Venture capital

A key consideration in choosing the source of new business finance is to strike a balance between equity and debt to ensure the funding structure suits the business.

The main differences between borrowed money (debt) and equity are that bankers request interest payments and capital repayments, and the borrowed money is usually secured on business assets or the personal assets of shareholders and/or directors. A bank also has the power to place a business into administration or bankruptcy if it defaults on debt interest or repayments or its prospects decline.

In contrast, equity investors take the risk of failure like other shareholders, whilst they will benefit through participation in increasing levels of profits and on the eventual sale of their stake. However in most circumstances venture capitalists will also require more complex investments (such as preference shares or loan stock) in additional to their equity stake.

The overall objective in raising finance for a company is to avoid exposing the business to excessive high borrowings, but without unnecessarily diluting the share capital. This will ensure that the financial risk of the company is kept at an optimal level.

Raising finance is dependent on a good business plan which demonstrates that the management is aware of all the risks involved.


Types of Finance

Venture Capital

Venture capital is a general term to describe a range of ordinary and preference shares where the investing institution acquires a share in the business. Venture capital is intended for higher risks such as start up situations and development capital for more mature investments. There are also certain large industrial companies which have funds available to invest in growing businesses and this 'corporate venturing' is an additional source of equity finance.

Grants
Government, local authorities and local development agencies are the major sources.Grants are normally made to facilitate the purchase of assets and either the generation of jobs or the training of employees.

Invoice Discounting
Finance can be raised against debts due from customers via invoice discounting thus improving cash flow. Debtors are used as the prime security for the lender and the borrower may obtain up to about 80 per cent of approved debts.

Hire Purchase and Leasing
Hire purchase agreements and leasing provide finance for the acquisition of specific assets such as cars, equipment and machinery involving a deposit and repayments over, typically, three to ten years.

Loans
Medium term loans (up to seven years) and long term loans (including commercial mortgages) are provided for specific purposes such as acquiring an asset, business or shares. The loan is normally secured on the asset or assets and the interest rate may be variable or fixed.

Bank Overdraft
An overdraft is an agreed sum by which a customer can overdraw their current account. It is normally secured on current assets, repayable on demand and used for short term working capital fluctuations. The interest cost is normally variable and linked to bank base rate.

Completing the finance-raising
Raising finance is often a complex process. Business management need to assess several alternatives and then negotiate terms which are acceptable to the finance provider. The main negotiating points are often as follows:

- Whether equity investors take a seat on the board
- Votes ascribed to equity investors
- Level of warranties and indemnities provided by the directors
- Financier's fees and costs
- Who bears costs of due diligence.

Результаты (украинский) 1:

Залучення фінансування Коли компанія стрімко зростає, наприклад коли споглядаючи інвестиції в капітальні обладнання або придбанні, її поточної фінансових ресурсів може бути неадекватним. Кілька зростаючих компаній в змозі фінансувати свої плани розширення від грошових потоків поодинці. Тому вони повинні розглянути питання про залучення фінансування з інших зовнішніх джерел. Крім того, менеджерів, які хочуть бай ін для бізнесу ("управління бай ін" або "MBI") або викуп (управління викуп"або"MBO") бізнесу з його власників, не може мати ресурси, щоб придбати компанії. Вони повинні підняти Фінанси для досягнення своїх цілей. Існує ряд можливих джерел фінансування, щоб задовольнити потреби зростаючого бізнесу або для фінансування MBI або MBO:-Існуючих акціонерів і директорів коштів-Сім'я і друзі-Бізнес-ангелів-Очищення банків (овердрафт, короткостроковій або середньостроковій перспективі кредити)-Факторингові і рахунок-фактура дисконтування-Покупка і лізинг-Торговий банків (середньо-довший термін позики)-Венчурний капіталКлючових міркування при виборі джерело нових бізнес-фінансів є забезпечити баланс між і позикових забезпечити фінансування структура відповідає бізнес.Основні відмінності між позикових коштів (боргу) і капіталу, що банкіри запит процентні платежі та виплати капіталу, і запозичені гроші зазвичай забезпеченим активів бізнесу або особисті активи з акціонерами та/або директорів. Банк також має владу, щоб розмістити бізнес в адміністрації або на банкрутство, якщо за замовчуванням на заборгованості відсотки або погашення або відхилити його перспективи.На відміну від цього, бюрократичною взяти на себе ризик провалу, як і інші акціонери в той час як вони виграють шляхом участі в підвищення рівня прибутку і можливого продажу їх частини. Однак у більшості випадків венчурні капіталісти також потребуватиме більш складних інвестицій (наприклад, перевагу акції або біржові кредиту) у додаткових до їх частки капіталу.Загальна мета в залучення фінансування для компанії, щоб уникнути піддаючи бізнес надмірного запозичення високі, але без зайво розбавлення акціонерного капіталу. Це гарантуватиме, що фінансовий ризик компанії зберігається в оптимальний рівень.Залучення фінансування є залежними від хорошого бізнес-плану, який демонструє інформовані про всі ризики, пов'язані з управління.Види ФінансиВенчурний капіталVenture capital is a general term to describe a range of ordinary and preference shares where the investing institution acquires a share in the business. Venture capital is intended for higher risks such as start up situations and development capital for more mature investments. There are also certain large industrial companies which have funds available to invest in growing businesses and this 'corporate venturing' is an additional source of equity finance. GrantsGovernment, local authorities and local development agencies are the major sources.Grants are normally made to facilitate the purchase of assets and either the generation of jobs or the training of employees. Invoice DiscountingFinance can be raised against debts due from customers via invoice discounting thus improving cash flow. Debtors are used as the prime security for the lender and the borrower may obtain up to about 80 per cent of approved debts.Hire Purchase and LeasingHire purchase agreements and leasing provide finance for the acquisition of specific assets such as cars, equipment and machinery involving a deposit and repayments over, typically, three to ten years. LoansMedium term loans (up to seven years) and long term loans (including commercial mortgages) are provided for specific purposes such as acquiring an asset, business or shares. The loan is normally secured on the asset or assets and the interest rate may be variable or fixed.Bank OverdraftAn overdraft is an agreed sum by which a customer can overdraw their current account. It is normally secured on current assets, repayable on demand and used for short term working capital fluctuations. The interest cost is normally variable and linked to bank base rate.Completing the finance-raisingRaising finance is often a complex process. Business management need to assess several alternatives and then negotiate terms which are acceptable to the finance provider. The main negotiating points are often as follows:- Whether equity investors take a seat on the board- Votes ascribed to equity investors- Level of warranties and indemnities provided by the directors- Financier's fees and costs- Who bears costs of due diligence.

Результаты (украинский) 3:

Піднімати фінанси

when компанія росте швидко, наприклад обміркуючи вкладений капітал у головному устаткуванні або придбанні, його поточні фінансові ресурси можуть бути неадекватні. Мало ростучих компаній вміють профінансувати їхні плани розширення з касової течії єдиної. Вони будуть тому потребувати розглянути піднімають фінанси з інших зовнішніх джерел. До того ж,Менеджери що дивляться купити-у до бізнесу ("управління купують'-у" або "mbi") або викуп (викуп" управління або "mbo") бізнес з його власників, не може мати ресурси набути компанії. Вони будуть потребувати підняти фінанси досягнути їхньої мети.

Є декілька потенційних джерел фінансів зустріти потреби вирощування бізнес або щоб профінансувати MBI або MBO:

- Існуючі акціонери та директори funds
- Родина та friends
- Бізнес angels
- Кліринг банки (овердрафти, коротке або середовище позики терміну)
- Факторинг та рахунок discounting
- Наймання покупка та leasing
- Купець кладе в банк (середовище до більш довгих позик терміну)
- Підприємство капітал

Ключовий розгляд у вибираючому джерелі нових ділових фінансів мусить підвести підсумки між активом та боргом забезпечити структуру фінансування юридичні процеси бізнес.

Головні різниці між позиченими грошами (борг) та актив що банкіри просять цікавлять платню та головні позички,