Olivetti on Verge of $60bn Bid for

Olivetti on Verge of $60bn Bid for Telecom Italia
Olivetti, the Italian telecommunications group, is tomorrow set to launch a $60bn tender offer to take control of Telecom Italia, the telecommunications giant, in the largest takeover bid in Italy’s corporate history.
The bid, expected to be announced at a board meeting in Milan, would mark the first attempt by a private sector company to take control of a big previously state-owned company. The aim will be to secure 100 per cent of TI’s share capital in a public offer. Success would be a milestone for Italian capitalism.
Olivetti’s market capitalization, at about $10bn, is several times lower than that of TI. The company is expected partially to fund the offer through borrowing from a consortium of banks, expected to be in the range of $25bn to $30bn.
It is also set to announce the sale to Germany’s Mannesmann of its $12bn stake in Oilman, the two companies’ joint venture through which they run Omnitel and Infostrada, the mobile and fixed telephone operators.
The remaining cash is expected to be raised by selling TI assets. It is understood that there are no plans to dispose of Telecom Italia Mobile, TI’s profitable mobile telephone operator.
The four banks understood to be financing the $30bn loan are Chase Manhattan, Donaldson Lufkin & Jenrette, Mediobanca and Lehman Brothers.
Some telecoms analysts said it was hard to see what added value Olivetti’s management would bring to a company the size of TI. Nevertheless, Olivetti shares rose nearly 8 per cent in trading on the Milan bourse on speculation about the bid. TI shares rose 2 per cent.
Only two years ago Olivetti was close to bankruptcy. It has been in behind-the-scenes talks with the Italian government about the planned bid, which could raise political concerns in a country that has never seen a corporate takeover on this scale. TI is run by a small nucleus of strategic shareholders that owns 6.96 per cent of the stock. The Italian Treasury has a “golden” share of 3.4 per cent but is expected next week to announce the name of an investment bank that will advise on the sale.
There were suggestions last night that ministers would view an Olivetti bid favourably as a means of avoiding a takeover from outside Italy.
“The Treasury’s view on an Olivetti bid is pretty neutral,” said a person close to ministers. “There are also a number of ministers in the cabinet who view the bid with favour.” Many telecoms analysts regard TI as an undervalued company that has suffered from confused management. But Franco Bernabe, appointed chief executive in December, has a reputation as a turnaround manager and TI’s share price has performed strongly since his appointment.
Nevertheless, people close to Olivetti said TI was still hampered by differences between its core shareholders.

Результаты (русский) 1:

Olivetti на грани ставку $ 60 млрд для Telecom ItaliaOlivetti, итальянский телекоммуникационной группы, — завтра набор для запуска $ 60 млрд тендерное предложение взять под контроль Telecom Italia, телекоммуникационного гиганта, в крупнейших поглощении в корпоративной истории Италии.Предложение, как ожидается, будет объявлено на заседании правления в Милане, будет отмечаться первая попытка компании частного сектора взять под свой контроль большой ранее государственные компании. Цель будет заключаться в обеспечении 100% акционерного капитала компании TI в публичной оферты. Успех будет важной вехой для итальянского капитализма.Olivetti по рыночной капитализации, в около $ 10 миллиардов, в несколько раз ниже, чем у TI. Компания будет частично финансировать предложение путем заимствования из консорциума банков, ожидается, что находиться в диапазоне от $25bn до $ 30 млрд.Он также расположен объявить продажу в Германии Маннесманн свою долю $ 12 млрд в Нефтяник, две компании СП, через который они бегут Omnitel и Infostrada, операторов мобильной и фиксированной телефонной связи.Ожидается, что оставшиеся деньги быть подняты, продавая активы TI. Понятно, что есть не планирует распоряжаться Telecom Italia Mobile, TI прибыльный мобильный телефон оператора.Чейз Манхэттен, Donaldson Lufkin & Jenrette, Mediobanca и Lehman Brothers четыре банки, понимать как финансирования кредита $ 30 млрд.Некоторые аналитики телекоммуникаций сказал, что это было трудно понять, какую добавленную стоимость Olivetti управления принесет компании размер TI. Тем не менее Olivetti акций вырос почти на 8 процентов в торговле на биржи Милана на спекуляции о торгах. TI акций вырос на 2 процента.Только два года назад Olivetti был близок к банкротству. Он был в закулисных переговоров с правительством Италии о планируемых торгах, который может поднять политические проблемы в стране, которая никогда не видел корпоративное поглощение на этой шкале. TI управляется небольшой ядро стратегических акционеров, который владеет 6,96% акций. Итальянское казначейство имеет «Золотой» долю 3,4 процента, однако ожидается на следующей неделе объявить имя инвестиционного банка, который будет консультировать на продажу.Были высказаны предложения прошлой ночью, что министры будут позитивно Olivetti ставку как средство избежать поглощения от за пределами Италии.«Мнение казначейства на торгах Olivetti довольно нейтральным,» сказал человек рядом министров. «Есть также ряд министров в кабинете, которые рассматривают предложения с пользу.» Многие аналитики телекоммуникационной связи TI как недооцененные компании, которая страдает от путать управления. Но Франко Бернабе, назначен главой исполнительной власти в декабре, имеет репутацию как менеджер поворот и цена акций компании TI решительно выступал с момента его назначения.Тем не менее люди, близкие к Olivetti сказал, что TI по-прежнему препятствуют различия между ее основных акционеров.

Результаты (русский) 3:

оливетти, на грани. 60bn ставку для телеком италиа
оливетти, итальянский телекоммуникационная группа, завтра запущен $60bn тендерное предложение взять под контроль Telecom Italia, телекоммуникационный гигант, в крупнейших покупка контрольного пакета акций в италии в корпоративной истории.
заявку, которая, как ожидается, будет объявлено на заседании правления в милане,станет первой попыткой компании частного сектора с целью взять под контроль крупный ранее госкомпания.цель будет заключаться в том, чтобы обеспечить 100% уставного капитала "публичной оферты.успех будет знаменательным для итальянских капитализма.
Olivetti - рыночной капитализации, примерно в $10, в несколько раз ниже, чем в TI.компания, как ожидается, частично профинансировать предложение путем заимствования средств у консорциума банков, который, как ожидается, будет в диапазоне от $25 до $30 млрд.
это также намерены заявить о продаже германии "его $12 акций нефтяник, обе компании" совместное предприятие, через которые они идут omnitel и infostrada, мобильных и стационарных телефонных операторов.
остальные деньги, как ожидается, будет поднят, продавая Ti активов.понятно, что не планирует избавиться от компании Telecom Italia Mobile, ти прибыль оператора мобильной связи.
четыре банки понимали, для финансирования 30 млрд долларов кредита Chase Manhattan, дональдсон лафкин & дженретт, mediobanca и леман бразерс.
некоторые операторы, аналитики считают, что трудно представить, какие ценности оливетти управления принесет компании, размер Ti.тем не менее, оливетти, акции компании выросли почти на 8 процентов в торговле на миланской фондовой биржи, на спекуляции по поводу заявки.ти, акции компании выросли на 2%.
только два года назад оливетти был близок к банкротству.он был в закулисных переговоров с правительством италии о планируемых торгах, что может вызвать политические проблемы в стране, которая никогда не видел корпоративное поглощение по этой шкале.Ti руководит небольшое ядро стратегическим акционерам, что владеет 6,96 млн% жилого фонда.итальянское казначейство имеет "золотой" часть 3.4%, однако ожидается, что на следующей неделе объявить имя инвестиционный банк, который будет предоставлять консультации по продаже.
прозвучали предложения прошлой ночью, что министры будет рассматривать заявки оливетти положительно как средство избежать поглощения, из - за пределами италии.
"казначейство считает на торгах довольно нейтральной оливетти", - сказал лица, близкого к министрам."существует также ряд министров в кабинете министров, которые рассматривают заявки в пользу" многие Telecoms аналитики связи Ti как заниженный курс компании, которая пострадала от путать управления.но франко бернабе, назначил руководителя в декабре, имеет репутацию поворот, менеджер и ти акций исполнил решительно с момента его назначения.
, тем не менее,люди, близкие к "оливетти говорит по - прежнему мешала различия между ее основных акционеров.