FREE-MARKET ECONOMIESThe free-marke

FREE-MARKET ECONOMIES
The free-market economy is usually associated with a pure capitalist
system, where land and capital are privately owned. All economic
decisions are made by households and businesses interacting in
markets free of any sort of government intervention. This kind of
economy is also characterized by competition among businesses
seeking a profit.
Individuals in free-market economies pursue their own interests,
trying to do as well for themselves as they can, without government interference.
At first it might seem that an economy in which everyone pursued
his or her self-interest with no government direction at all would be at
least as chaotic and inefficient as a command economy. Adam Smith
(1723-1790), a Scottish philosophy professor and one of the founders of
economics, argued strongly against this view in his classic book The
Wealth of Nations (1776). Smith contended that individuals pursuing
their self-interest in a free-market economy would be led, «as if by an
invisible hand,» to do things that are in the interests of others and of
society as a whole.
It is assumed that individuals are free to make their own economic
choices. Consumers are free to decide what to buy with their incomes.
Workers are free to choose where and how much to work. Firms are free
to choose what to sell and what production methods to use.
The resulting supply and demand decisions of firms and households
are transmitted to each other through their effect on prices.
The price mechanism. The price mechanism works as follows.
Prices respond to shortages and surpluses. Shortages cause prices to
rise. Surpluses cause prices to fall.
If consumers decide they want more goods (or if producers decide to
cut back supply), demand will exceed supply. The resulting shortage will
cause the price of the goods to rise. This will act as an incentive to producers
to supply more, since production will now be more profitable. It will
216
discourage consumers from buying so much. Price will continue rising
until the shortage has thereby been eliminated.
If, on the other hand, consumers decide they want less goods (or if
producers decide to produce more), supply will exceed demand. The resulting
surplus will cause the price of the goods to fall. This will act as a
disincentive to producers, who will supply less, since production will now
be less profitable. It will encourage consumers to buy more. Price will
continue falling until the surplus has thereby been eliminated.
The same analysis can be applied to factor markets. If the demand for
a particular type of labour exceeds its supply, the resulting shortage will
drive up the wage rate (i.e. the price of labour), thus reducing firms’ demand
for that type of labour and encouraging more workers to take up
that type of job. Wages will continue rising until demand equalls supply,
until the shortage is eliminated.
Likewise if there is a surplus of a particular type of labour, the wage
will fall until demand equalls supply.
The effect of changes in demand and supply. How will the price
mechanism respond to changes in consumer demand or producer supply?
After all, the pattern of consumer demand changes. For example, people
may decide they want more bicycles and fewer skateboards. Likewise the
pattern of supply also changes. For example, changes in technology may
allow the mass production of microchips at lower cost, while the production
of hand-built furniture becomes relatively expensive.
In all cases of changes in demand and supply, the resulting changes in
price act as both signals and incentives.
A change in demand. A rise in demand is signalled by a rise in price.
This then acts as an incentive for supply to rise. What in effect is happening
is that the high prices of these goods relative to their costs of
production are signalling that consumers are willing to see resources
diverted from other uses. This is just what firms do. They divert resources
from goods with lower prices relative to costs (and hence lower
profits) to those goods that are more profitable.
A fall in demand is signalled by a fall in price. This then acts as an incentive
for supply to fall. The goods are now less profitable to produce.
A change in supply. A rise in supply is signalled by a fall in price.
This then acts as an incentive for demand to rise. A fall in supply is
signalled by a rise in price. This then acts as an incentive for demand
to fall.
The interdependence of markets. The interdependence of goods
and factor markets. A rise in demand for goods will raise its price and
profitability. Firms will respond by supplying more. But to do this they
will need more inputs. Thus the demand for the inputs will rise, which in
217
turn will raise the price of the inputs. The suppliers of inputs will respond
to this incentive by supplying more. This can be summarized as follows:
1. Goods market
— Demand for the goods rises.
— This creates a shortage.
— This causes the price of the goods to rise.
— This

Результаты (русский) 1:

СВОБОДНОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИОбычно ассоциируется с чисто капиталистической свободной рыночной экономикисистемы, где земля и капитал находятся в частной собственности. Все экономическиерешения принимаются домашних хозяйств и предприятий, взаимодействующих врынки свободной от какого-либо вмешательства со стороны правительства. Этот вид изэкономика также характеризуется конкурс среди предприятийИщу прибыли.Люди в свободной рыночной экономикой преследовать свои собственные интересы,пытаясь сделать, а для себя, как они могут, без вмешательства правительства.На первый взгляд может показаться, что экономика, в которой каждый преследовалего или ее интересов без направления правительство вообще бы нанаименее хаотичной и неэффективной как командной экономики. Адам Смит(1723 - 1790), профессор шотландский философии и один из основателейэкономика, решительно выступал против этой точки зрения в своей классической книгеБогатство Наций (1776). Смит утверждал, что человек проводитбудет водить их интересов в условиях свободной рыночной экономики, «как будто вневидимая рука,» чтобы делать вещи, которые находятся в интересах других лиц иобщество в целом.Предполагается, что люди могут свободно сделать их собственных экономическихвыбор. Потребители свободны решить, что купить с их доходами.Рабочие могут свободно выбирать, где и как много работы. Фирмы бесплатночтобы выбрать, что продавать и какие методы производства использовать.Результате спроса и решения фирм и домашних хозяйствпередаются друг к другу через их влияние на цены.Механизм цен. Ценовой механизм работает следующим образом.Цены реагировать дефицит и профицит. Нехватка вызывают ценыподъем. Излишки вызывают цены падать.Если потребители решили, что они хотят больше товаров (или если производители решилиотрезать назад питания), спрос превышает предложение. Результате дефицит будетвызвать цену товара подняться. Это будет выступать в качестве стимула для производителейпоставить больше, поскольку производство теперь будет более прибыльным. Он будет216препятствовать потребителям покупать столько. Цена будет продолжаться ростдо тех пор, пока дефицит таким образом были устранены.Если, с другой стороны, потребители хотят меньше товаров (или еслипроизводители решили производить больше), поставки будут превышать спрос. В результатеизбыток приведет к цену товара падать. Это будет действовать какстимулы для производителей, которые будут поставлять меньше, так как производство будет теперьбыть менее прибыльным. Это будет стимулировать потребителей покупать больше. Цена будетДалее, падения до тех пор, пока избыток таким образом были устранены.Тот же анализ может применяться к рынкам факторов производства. Если спрос наконкретный тип труда превышает его поставки, результате дефицит будетподнять ставки заработной платы (то есть цена труда), тем самым уменьшая фирм спросадля этого типа труда и стимулирования работников принятьЭтот тип задания. Заработная плата будет продолжать расти до тех пор, пока спрос equalls поставок,до тех пор, пока устраняется дефицит.Аналогичным образом если есть излишки определенного типа труда, заработной платыупадет до тех пор, пока спрос equalls поставок.Эффект изменения спроса и предложения. Как будет ценамеханизма реагирования на изменения в потребительского спроса или продюсер питания?В конце концов изменяется структура потребительского спроса. Например людиможет решить, что они хотят больше велосипедов и меньше скейтбордах. Аналогичным образомСтруктура поставок также изменяется. Например изменения в технологии могутразрешить массового производства микрочипов по низкой цене, в то время как производстворучной сборки мебели становится довольно дорогим.Во всех случаях изменения спроса и предложения, связанные с этим изменения вЦена акт как сигналы и стимулы.Изменения в спросе. Рост спроса сигнализирует рост цен.Это потом выступает в качестве стимула для поставок возрастет. Что в действительности происходитРазве что высокие цены на эти товары по отношению к их стоимостьпроизводство сигнализации, что потребители готовы увидеть ресурсыотвлекать от других видов. Это просто, что фирмы делают. Они отвлекают ресурсыиз товаров с более низким ценам, относительные издержки (и следовательно Нижняяприбыли) для тех товаров, которые являются более прибыльными.Падение спроса сигнализирует падение в цене. Это действует как стимулдля подачи падать. Товары в настоящее время менее выгодно производить.Изменения в поставках. Увеличение поставок сигнализирует падение в цене.This then acts as an incentive for demand to rise. A fall in supply issignalled by a rise in price. This then acts as an incentive for demandto fall.The interdependence of markets. The interdependence of goodsand factor markets. A rise in demand for goods will raise its price andprofitability. Firms will respond by supplying more. But to do this theywill need more inputs. Thus the demand for the inputs will rise, which in217turn will raise the price of the inputs. The suppliers of inputs will respondto this incentive by supplying more. This can be summarized as follows:1. Goods market— Demand for the goods rises.— This creates a shortage.— This causes the price of the goods to rise.— This

Результаты (русский) 3:

свободной рыночной экономикив рыночной экономике, как правило, связанные с чисто капиталистическихсистема, где земля и капитал находится в частной собственности.все экономическиерешения принимаются домашних хозяйств и предприятий, взаимодействующих друг с другом врынки без какого - либо вмешательства правительства.этот видэкономика характеризуется также конкурс среди предприятийполучить прибыль.люди в экономику свободного рынка преследовать свои собственные интересы,пытаешься сделать, а для себя, поскольку они могут, без вмешательства правительства.сначала это может показаться, что экономика, в которой все продолжалего или ее интересов без правительства на всех будетне менее хаотичным и неэффективными, так как командной экономики.адам смит(1723-1790), шотландский профессор философии и один из основателейэкономика, решительно выступали против этой точки зрения в своей классической книгебогатство наций (1776).смит заявил, что человек проводитсвои интересы в рыночной экономике будет привели, « если в результатеневидимая рука, "делать вещи, которые входят в интересы других иобщество в целом.предполагается, что люди имеют право делать свой собственный экономическийвыбор.потребители имеют право решать, что купить их доходов.трудящиеся имеют право выбирать, где и как много работать.фирмы бесплатновыбирать то, что продать и какие методы производства, использования.соответствующие предложения и спроса, решения компаний и домохозяйствпередаются друг другу через их влияния на цены.ценовой механизм.ценовой механизм работает следующим образом.цены на дефицит и профицит.нехватка вызывает рост ценрасти.излишки, потому что к снижению цен.если потребители решают, хотят больше товаров (или, если производители решилисокращение поставок), спрос превышает предложение.в результате дефицитпотому что цены на товары растут.это будет служить стимулом для производителейпредоставлять больше, поскольку производство теперь будет более выгодным.она будет216помешать потребителей покупать так много.цена будет продолжать рост,до тех пор, пока дефицит не тем самым устранены.если, с другой стороны, потребители решают, хотят меньше товаров (или еслипродюсеры решили производить больше), поставки будут превышать спрос.в результатеизбыток вызовет цену товара, который осенью.это будет действовать в качествепрепятствием для производителей, которые будут поставлять меньше, поскольку производство будет теперьбыть менее выгодным.она будет поощрять потребителей покупать больше.ценапродолжают падать до положительного сальдо, тем самым был ликвидирован.то же самое можно применять для рынков.если спрос наособый вид труда превышает предложение, что дефицитподнять ставки заработной платы (т.е. цены труда), тем самым снижая фирм спросадля этого вида труда и поощрения более работников, чтобы занятьэтот тип работы.заработная плата будет продолжать рост, пока спрос equalls поставки,до тех пор, пока дефицит устраняется.аналогичным образом, если есть излишки конкретного вида труда, зарплатаупадет до тех пор, пока спрос equalls поставок.последствия изменения спроса и предложения.как ценымеханизм реагирования на изменения потребительского спроса или предложении производителей?в конце концов, схема потребительского спроса.например, людиможет они хотят больше велосипедов и меньше года.кроме того,план питания также изменения.например, изменения в технологии, возможно,позвольте массового производства микросхем по более низкой цене, в то время как производстворука, построили мебель становится относительно дорого.во всех случаях изменения спроса и предложения, связанные с этим изменения вцена закона как сигналы и стимулы.изменение спроса.рост спроса свидетельствуют рост цен.это является стимулом для поставок расти.что в действительности происходитв том, что высокие цены на эти товары, по сравнению с их расходыпроизводство заявляют, что потребители готовы видеть ресурсовотвлекает от других видов применения.это как раз то, что фирмы.они отвлекают ресурсыиз товаров с более низким ценам по сравнению с издержками (и, следовательно, меньшеприбыль) для тех грузов, которые являются более выгодными.падение спроса является свидетельствуют падение цен.это потом выступает в качестве стимулаих падение.товары, теперь менее выгодно производить.изменения в поставках.рост предложения свидетельствуют падение цен.это является стимулом для спрос растет.падение поставоксвидетельствуют рост цен.это является стимулом для спросак осени.взаимозависимость рынков.взаимозависимость товарови рынков.рост спроса на товары будут повышать цены иприбыльность.компании будут реагировать путем предоставления более.но сделать это онипотребуется больше ресурсов.таким образом, спрос на материалы, будет расти, что в217в свою очередь повысит цены на материалы.поставщики ресурсов будут реагироватьэто стимул, обеспечивая более.это можно резюмировать следующим образом:1.рынок товаров- спрос на товары растет.- это создает дефицит.- это заставляет цены товаров, расти.- это