As we saw in unit 12, fiscal policy

As we saw in unit 12, fiscal policy is one of the tools that governments have to keep the economy on a steady path. The two main components of fiscal policy arc changes to the tax system and changes in government spending. But what changes can governments make in these two areas, and how do changes affect the growth of the economy?

Let's look first at the tax system, and in particular at income tax. Income tax is one of the biggest sources of income for a government. Many governments operate a system called progressive taxation. This means that the more you earn, the more tax you pay. People are usually allowed to keep some of their income without paying any tax. This is called the personal allowance. The rest of their income is then taxed using the progressive system. For example:

Income Personal Tax to pay
before tax allowance after allowance
£0-£1,999 10%
£2,000 - £29,999 £5,000 22%
£30,000 and over 40%

Governments can decide to change the size of the personal allowance, or change the percentage that each income group has to pay. If the economy is growing too fast, and demand for goods and services is more than the economy can supply, the government will want to slow down spending.

To do this, they can decrease the personal allowance, or they can increase the percentage to pay in tax. This will mean people have less disposable income, and spending will slow down. If the economy is slowing down too much, governments can do the opposite.

What about government spending? How does that affect economic growth? The key to this is something called the multiplier effect. To understand how this works, let's look at an example. Imagine that the economy is not growing. This will make aggregate demand fall. In turn, productivity falls. This situation means that the nation's resources are not all being used. In other words, there are surplus raw materials, machines are not being used and workers are unemployed. What the economy needs is a pull in demand for goods and services.

The government can provide this pull by spending a large amount of money on public projects. For example, imagine that the transport department decides to spend £200 million on building a new motorway. This will give work to building companies and jobs to unemployed workers. In other words, more resources are being used and the nation's productivity is increased.

Companies and workers on the motorway project will save some of the money they earn, but also spend some. The money they spend will be income for others in the economy. If half of the £200 million is spent, then the total national income has grown by this much:
£200 million + (0.5 x £200 million)
Each time a proportion of the income is passed on, the economy grows again:
£200 million + (0.5 x £200 million) + (0.5 x £100 million), etc.
In theory, the multiplier effect will continue until there is full employment and the nation's resources are being used to their fullest extent.

Результаты (русский) 3:

как мы видели в группе 12, налогово - бюджетная политика является одним из инструментов правительства удержать экономику на верный путь.двумя основными компонентами бюджетной политики, дуги, изменения системы налогообложения и изменения в государственных расходов.но то, что изменения правительства могут внести в эти две области, и как изменения влияют на рост экономики?

посмотрим сначала в налоговой системе,и, в частности, на подоходный налог.подоходный налог является одним из крупнейших источников доходов для правительства.многие правительства действует система называется прогрессивного налогообложения.это означает, что больше вы зарабатываете, повышения налогов, надо заплатить.люди, как правило, разрешено держать часть своих доходов без уплаты налогов.это называется личные пособия.остальные их доходов и налогом с использованием прогрессивной системы.например:


до поступления личных налог налоговые льготы, пособия
0 - фунтов стерлингов после 1999 года 10%
2000 фунтов - стерлингов 29999 5000 фунтов стерлингов 22%
30 000 фунтов стерлингов и более 40%

правительства могут изменить размер личного пособие или изменения процентных доходов, что каждая группа платить.если экономика растет слишком быстро,и спрос на товары и услуги более чем в экономике могут поставлять, правительство будет притормозить расходов.

этого делать, они могут снизить личные пособия, или они могут увеличить процент платить налог.это будет означать, что у людей меньше доходы и расходы будут замедляться.если экономика замедляется, слишком много, правительства могут поступить наоборот.

что насчет расходов правительства?как это повлияет на экономический рост?ключевым фактором здесь является то, что называется эффекта мультипликатора.чтобы понять, как это работает, рассмотрим пример.представьте, что экономика не растет.это сделает совокупный спрос упал.в свою очередь, производительность труда падает.это означает, что в стране ресурсы не все используются.иными словами,существует профицит сырья, машины не используются и работники являются безработными.то, что экономика необходимо нажать спрос на товары и услуги.

правительство может обеспечить это провернуть, тратя большие суммы денег на государственных проектов.например, представьте, что транспортный департамент решает потратить 200 млн. фунтов на строительство новой трассы.это даст работу строительных предприятий и рабочих мест для безработных.другими словами, больше ресурсов используются и в стране увеличена производительность.

компаний и работников по шоссе проект позволит сэкономить деньги они зарабатывают, но и потратить.деньги они тратят будет доход для других в экономике.если половина из 200 млн. фунтов стерлингов расходуется,тогда общий национальный доход увеличился на это много:
200 фунтов. (0,5 х 200 млн фунтов стерлингов). каждый раз, когда доля поступлений, передается по наследству, экономика растет, еще раз:
200 фунтов. (0,5 х 200 фунтов (0,5 млн. долл. сша) x 100 фунтов стерлингов млн. долл. сша), и т.д.
в теории, мультипликационный эффект будет продолжаться до тех пор, пока не будет полной занятости и национальные ресурсы используются в максимально возможной степени.