The internationalisation of the eco

The internationalisation of the economy is not as recent as the buzzword “globalisation” would have us believe. In fact, it was internationalisation that paved the way for the beginnings of the insurance industry back in the 14th century, as shipowners sought to protect the increasing value of their ships and cargoes. A document from 1347 is believed to be the oldest marine insurance contract.

Even today, the complex nature of risks emanating from international trade is one of the insurance industry’s most difficult challenges and one that affects all classes of business, as the following examples show:

1. More than 90 per cent of all world trade is transported by sea or other waterways. The largest container ships today, with cargoes of up to 13,000 containers, may be worth far in excess of $1bn. However, even this concentration of values is small compared with that found at the world’s great container ports, such as Singapore or Hamburg, which act as depots to goods worth tens of billions of dollars every day.

2. The outsourcing of production sites to low-wage countries does not just reduce costs. It can also reduce the quality of the goods produced. Defective products can result in recall costs or even product liability costs. Recent examples of recalls that spring to mind include toys coated with lead paint and toothpaste contaminated with the antifreeze diethylene glycol.

3. Liability losses can reach extreme proportions when pharmaceutical products cause dangerous side-effects in patients. National law in the country where the products are sold plays a key role in this connection. The US, in particular, has seen some extremely high awards for damages. For example, in November 2007 pharmaceutical giant Merck had to pay $4.85bn damages in the US alone following several thousand cases of heart attacks and strokes caused by its Vioxx painkiller.

These examples highlight the enormous extent of the insurance industry’s role in the global economy.

Insurance companies that cover such large risks need a secondary market where they can place them. Reinsurers assume this function. Sharing the load among several carriers helps to spread the risks. The diversification effects achieved by spreading risks across different regions and classes of business allows reinsurers to balance their portfolios and realise a level of capital efficiency that enables them to cover their clients’ risks – and ultimately those of the insureds – at a reasonable price.

Extreme losses in the past show just how important the reinsurer’s role is. One of the biggest loss events in the history of insurance was on September 11, 2001. The attack on the World Trade Center in New York was a prime example of the complexity of today’s risks, with accumulation of losses across a range of insurance classes such as fire, business interruption, liability, life and health, and compounded by significant capital market losses. The economic losses could only be remotely estimated at $100bn. The losses for the international insurance industry came to $40bn, with $24bn of this covered by the reinsurance industry.*

The insurance industry also bore the brunt of the losses in the 2005 hurricane season with Rita, Wilma and Katrina. Some US$ 94bn of the aggregate losses of US$ 180bn was borne by the insurance industry, US$ 42bn by the reinsurance industry alone. *

The insurance of large and accumulation risks is a definite advantage for the sustainable development of economies. In countries where insurance is not very far advanced, it is the vulnerable economies and above all the inhabitants that have to bear the brunt of these losses. The tsunami of 2004 not only brought immense human suffering but also caused losses of over US$ 10bn. As the insurance density in the regions affected is still very low, the insurance industry only covered a small percentage of these losses, less than US$ 1bn.*

Countries with an underdeveloped system of insurance suffer immeasurably more from major catastrophes than those where a good part of the material losses can be covered by professional risk carriers.

Reinsurance has always been an international business since its beginnings in the middle of the 19th century. By assuming a number of independent risks in different regions of the world, reinsurers create a balance in their portfolios. However, the causal and regional links between risks used to be much less pronounced than they are today. The global economy is increasingly networked and interconnected. Risks are becoming ever more complex and the insurance industry has to develop new concepts for its clients in order to meet their need for risk cover in this changed environment.

To respond to this development, enterprise risk management has become increasingly important, especially for reinsurers themselves. They have to consider not only the complexity of the original risk, but also the fact that one and the same risk frequently comes fr

Результаты (русский) 1:

Интернационализация экономики не является недавно, как модное словечко «глобализация» бы нас поверить. В самом деле это было интернационализации, что открыло путь для начала страховой отрасли еще в XIV веке, как судовладельцы, стремились защитить все большее значение их судов и грузов. Документ из 1347 считается старейшим морского страхования.Даже сегодня сложный характер рисков, вытекающих из международной торговли является одним из самых трудных задач страховой отрасли и один, который влияет на все виды бизнеса, как в следующих примерах:1. более 90 процентов всей мировой торговли перевозится по морю или других водных путях. Крупнейших контейнерных судов сегодня, с грузом до 13 000 контейнеров, может быть стоит намного больше, чем $ 1 млрд. Однако, даже такая концентрация значений небольшой по сравнению с этим на большие контейнерные порты, такие как Сингапур или Гамбург, который выступать в качестве складов для товаров стоимостью в десятки миллиардов долларов каждый день.2. аутсорсинг производства в странах с низкой заработной платой не только снижает затраты. Он может также уменьшить качество выпускаемой продукции. Дефектной продукции может привести вспомнить или даже продукт ответственности расходами. Недавние примеры напоминает, что весной на ум включают игрушки, покрытые краской свинца и зубной пасты, загрязненных антифриз диэтиленгликоль.3. Ответственность убытки может достигать крайних пропорций, когда фармацевтические продукты вызывают опасные побочные эффекты у больных. Национальное законодательство в стране, где продаются изделия играет ключевую роль в этой связи. США, в частности, наблюдается некоторые чрезвычайно высокие награды за ущерб. Например в ноябре 2007 года фармацевтический гигант Merck пришлось заплатить $4 .85bn убытки в США только следующие несколько тысяч случаев сердечных приступов и инсультов, вызванные его Vioxx болеутоляющее.Эти примеры подчеркивают преогромный размер страховой отрасли роль в глобальной экономике.Страховые компании, которые охватывают такие большие риски нужен вторичный рынок, где они могут разместить их. Перестраховщики взять на себя эту функцию. Распределение нагрузки между несколькими перевозчиками помогает распределить риски. Последствия диверсификации достигнуты путем распределения рисков между различными регионами и классы бизнеса позволяет перестраховщиков сбалансировать свои портфели и реализовать уровень капитала эффективности, что позволяет им покрывать риски своих клиентов – и, в конечном счете, те из страхователей – по разумной цене.Экстремальные потери в прошлом показывают, насколько важна роль перестраховщиком. Один из самых больших потерь событий в истории страхования был на 11 сентября 2001 года. Нападение на Всемирный торговый центр в Нью-Йорке является ярким примером сложности современных рисков, с накоплением потерь по спектру страховых классов, таких как пожар, прерывание бизнеса, ответственности, жизни и здоровья и усугубляет потери значительного рынка капитала. Экономические потери могут только удаленно оценивается в $ 100 млрд. Потери для международной индустрии страхования составили $40bn с $24bn это охватываемых перестраховочная industry.*Страховой отрасли также несет основную тяжесть потерь в сезон ураганов 2005 года с Рита, Вильма и Катрина. Страховой отрасли США $ 42bn от перестрахования только нести некоторые США $ 94bn совокупные потери США $ 180bn. *Страхование крупных и накопление рисков является определенным преимуществом для устойчивого развития экономики. В странах, где страхование очень далеко не далеко это уязвимой экономикой и прежде всего жителям, которые приходится нести основную тяжесть этих потерь. Цунами 2004 года не только принесла огромные человеческие страдания, но также вызвало потери более 10 миллиардов долларов США. Как страховой плотности в регионах, пострадавших по-прежнему очень низкая, страховая отрасль охватывает лишь небольшой процент от этих потерь, меньше, чем US$ 1bn.*Страны со слаборазвитой системой страхования страдают неизмеримо больше от крупных катастроф, чем те, где можно покрыть большую часть материальных потерь профессионального риска перевозчиков.Перестрахование всегда был международным бизнес с момента его начала в середине XIX века. Взяв на себя ряд независимых рисков в различных регионах мира, перестраховщики создать баланс в своих портфелях. Однако причинно-следственной и региональные связи между рисками используется гораздо менее заметным, чем они являются сегодня. Мировая экономика все более сетевыми и взаимосвязаны. Риски становятся все более сложными и страховой отрасли должна разработать новые концепции для своих клиентов, с тем чтобы удовлетворить их потребности для покрытия риска в изменившихся условиях.Чтобы ответить на это развитие, управление рисками предприятия приобретает все большее значение, особенно для перестраховщиков, сами. Они должны учитывать не только сложность оригинального риска, но и тот факт, что одно и то же риск часто приходит fr

Результаты (русский) 2:

Интернационализация экономики не так , как последнее время модным словом «глобализация» бы заставить нас поверить. На самом деле, это было интернационализация , что открыло путь для начала страховой отрасли еще в 14 - м веке, а судовладельцы стремились защитить растущую стоимость своих судов и грузов. Документ от 1347 , как полагают, является самой старой морской страховой договор.

Даже сегодня, комплексный характер рисков , вытекающих из международной торговли является одним из страховой отрасли наиболее сложных проблем , и тот , который влияет на все классы бизнеса, как показывают следующие примеры:

1. Более 90 процентов всей мировой торговли перевозится морским или другим водным путям. Крупнейших контейнерных судов на сегодняшний день, с грузами до 13000 контейнеров, может быть стоит гораздо более $ 1 млрд. Тем не менее, даже эта концентрация значений мала по сравнению с найденным на больших в мире контейнерных портов, таких как Сингапур или Гамбург, которые выступают в качестве складов для товаров на сумму в десятки миллиардов долларов каждый день.

2. Аутсорсинг производственных площадок в странах с низким уровнем заработной платы не только сократить расходы. Она также может привести к снижению качества производимых товаров. Дефектные продукты могут привести к расходам отзыва или даже затрат ответственности за качество продукции. Недавние примеры напоминает , что весной на ум включают в себя игрушки , покрытые свинцовой краски и зубной пасты , зараженной антифриз диэтиленгликоля.

3. Потери ответственности может достигать крайних пределов , когда фармацевтические продукты вызывают опасные побочные эффекты у пациентов. Национальное законодательство в стране , где продаются продукты играет ключевую роль в этой связи. США, в частности, видел некоторые чрезвычайно высокие награды за причиненный ущерб. Например, в ноябре 2007 года фармацевтический гигант Merck должен был заплатить $ 4.85bn ущерб только в США после нескольких тысяч случаев сердечных приступов и инсультов , вызванных его Vioxx болеутоляющее.

Эти примеры подчеркивают огромную степень роли страховой отрасли в мировой экономике.

Страховые компании , которые охватывают такие большие риски нуждаются вторичного рынка , где они могут разместить их. Перестраховщиков взять на себя эту функцию. Разделение нагрузки между несколькими перевозчиками помогает распределять риски. Эффект диверсификации достигается за счет распределения рисков по разным регионам и классам бизнеса позволяет перестраховщики сбалансировать свои портфели и реализовать уровень эффективности капитала , что позволяет им покрывать риски своих клиентов - и в конечном итоге те из страхователей. - По разумной цене

Экстремальные потери в прошлом показывают, насколько важную роль перестраховщика является. Одна из самых больших событий потери в истории страхования было 11 сентября 2001 года нападение на Всемирный торговый центр в Нью - Йорке является ярким примером сложности сегодняшних рисков, с накоплением убытков по целому ряду страховых классов таких как огонь, прерывание бизнеса, ответственности, жизни и здоровья, а также усугубляется значительными потерями на рынке капитала. Экономические потери могут быть удаленно оценивается только в $ 100 млрд. Потери для международной страховой индустрии составил $ 40 млрд, с $ 24 млрд это покрывается перестраховочной индустрии. *

Страховая отрасль также несет на себе основную тяжесть потерь в 2005 сезон ураганов Рита, Вильма и Katrina. Некоторые US $ 94bn совокупных потерь $ 180 млрд США был нести страховой отрасли, US $ 42 млрд по перестраховочного промышленности в одиночку. *

Страхование крупных и накопления рисков является определенным преимуществом для устойчивого развития экономики. В странах , где страхование не очень далеко продвинулась, она является уязвимой экономикой и прежде всего жителей , которые должны нести на себе всю тяжесть этих потерь. Цунами 2004 года не только принес огромные человеческие страдания , но и привело к убыткам в размере более US $ 10 млрд. Поскольку плотность страхования в регионах , пострадавших остается очень низким, страховой отрасли охватывает лишь небольшой процент этих потерь, меньше , чем US $ 1 млрд. *

Страны с недостаточно развитой системой страхования страдают неизмеримо больше от крупных катастроф , чем те , где хороший часть материальных потерь могут быть покрыты профессиональными носителями риска.

Перестрахование всегда был международный бизнес с момента ее зарождения в середине 19 - го века. Предполагая , ряд независимых рисков в различных регионах мира, перестраховщики создать баланс в своих портфелях. Тем не менее, причинно - следственные и региональные связи между рисками , используемых для гораздо менее выражены , чем они являются сегодня. Мировая экономика становится все более объединены в сеть и связаны между собой. Риски становятся все более сложными и страховой отрасли необходимо разработать новые концепции для своих клиентов , с тем , чтобы удовлетворить их потребности в покрытия риска в этой измененной среде.

Чтобы ответить на это развитие, управление рисками предприятия приобретает все большее значение, особенно для самих перестраховщиков , Они должны учитывать не только сложность первоначального риска, но и тот факт , что один и тот же риск , часто приходит фр