The Economics of Energy: Basic Tren

The Economics of Energy: Basic Trends

The modern economy is known to require vast amounts of energy for farms, factories, homes, and transportation. The modern dependence on fossil fu­ els — especially coal, oil, and natural gas — is considered to be a brief episode in human history. Since they took 300 million years to form, these resources will not be replaced to any considerable degree. Even the vast reserves of coal are expected to be used up entirely in a few centuries. As to oil, economists expect all the oil-producing countries known to use up most of their reserves in about 50 years' time. The economic use of fuels begins with the easiest and cheapest sources and then moves to less accessible costlier ones. As the best coal is used up, shafts must be sunk deeper. Similarly, oil and gas must be sought in more inaccessible places, which adds to their production costs. The present variety of sources ranges from shallow Mideast oil wells to expensive capital-intensive solar equipment. The choice of a fuel to be produced amounts to the future opportunity costs of alternative fuel sources. Note that the rising scarcity of fuel is a matter of degree. There exists a great variety of choices from cheap fuels to very expensive ones. Rather than use up all of them at once, the world is expected to move to increasing scarcity, which will take the form of rising energy prices. Moreover, investors will realize the coming scar­ city and try to buy the reserves now, which in itself will send up prices. In short, the market anticipates the physical shortages, and the expected future Price increases raise the current price of fuel. Since most fuels can be re- Placed by others in, at least, some uses, the rise in oil prices, for example, naturally, results in a parallel rise in prices for other fuels, including coal, gas, ni'clear fuel, and even firewood. And indeed, there occurred a steep rise of oil Pnces, particularly in the 1970s and 1980s. It stimulated the search for more °n deposits. Much of the effort has been focused on the ocean floors, espe-
lally in remote regions. The search for gas has also been stimulated as a re- u l t of the removal of some controls on the price of US gas. These added torts have brought some results. However, the marginal revenue of explora- °n continues to decrease. One should expect this since the cheapest, most accessible sources were exploited decades ago. Moreover, it is costlier to trans­ port the more remote oil and gas reserves to the market. For example, oil and gas pipelines from Alaska and large-investment projects. But eventually, no discovery, however fast, can increase the amount of fuel in the ground. This only makes it possible for us to turn the available reserves to human uses more rapidly. A rapid discovery and use of fossil fuels may, though, destroy the bal­ ance of reserves used and those conserved for future use. How much this is desirable depends on the prospects for alternative fuel sources, such as solar energy, nuclear power, fusion processes using water, and ocean tides, the prof­ itability of those future sources is mostly unknown now. Only if other sources are going to be cheap and to meet the demands of growing population, the rapid discovery and use of oil deposits can be considered to be desirable, where­ as uncertain prospects for new technology will raise oil prices rapidly now, which will be a disincentive rather than an incentive for speeding up the use of new oil.

Результаты (русский) 1:

Экономика энергетики: основные тенденции The modern economy is known to require vast amounts of energy for farms, factories, homes, and transportation. The modern dependence on fossil fu­ els — especially coal, oil, and natural gas — is considered to be a brief episode in human history. Since they took 300 million years to form, these resources will not be replaced to any considerable degree. Even the vast reserves of coal are expected to be used up entirely in a few centuries. As to oil, economists expect all the oil-producing countries known to use up most of their reserves in about 50 years' time. The economic use of fuels begins with the easiest and cheapest sources and then moves to less accessible costlier ones. As the best coal is used up, shafts must be sunk deeper. Similarly, oil and gas must be sought in more inaccessible places, which adds to their production costs. The present variety of sources ranges from shallow Mideast oil wells to expensive capital-intensive solar equipment. The choice of a fuel to be produced amounts to the future opportunity costs of alternative fuel sources. Note that the rising scarcity of fuel is a matter of degree. There exists a great variety of choices from cheap fuels to very expensive ones. Rather than use up all of them at once, the world is expected to move to increasing scarcity, which will take the form of rising energy prices. Moreover, investors will realize the coming scar­ city and try to buy the reserves now, which in itself will send up prices. In short, the market anticipates the physical shortages, and the expected future Price increases raise the current price of fuel. Since most fuels can be re- Placed by others in, at least, some uses, the rise in oil prices, for example, naturally, results in a parallel rise in prices for other fuels, including coal, gas, ni'clear fuel, and even firewood. And indeed, there occurred a steep rise of oil Pnces, particularly in the 1970s and 1980s. It stimulated the search for more °n deposits. Much of the effort has been focused on the ocean floors, espe-lally in remote regions. The search for gas has also been stimulated as a re- u l t of the removal of some controls on the price of US gas. These added torts have brought some results. However, the marginal revenue of explora- °n continues to decrease. One should expect this since the cheapest, most accessible sources were exploited decades ago. Moreover, it is costlier to trans­ port the more remote oil and gas reserves to the market. For example, oil and gas pipelines from Alaska and large-investment projects. But eventually, no discovery, however fast, can increase the amount of fuel in the ground. This only makes it possible for us to turn the available reserves to human uses more rapidly. A rapid discovery and use of fossil fuels may, though, destroy the bal­ ance of reserves used and those conserved for future use. How much this is desirable depends on the prospects for alternative fuel sources, such as solar energy, nuclear power, fusion processes using water, and ocean tides, the prof­ itability of those future sources is mostly unknown now. Only if other sources are going to be cheap and to meet the demands of growing population, the rapid discovery and use of oil deposits can be considered to be desirable, where­ as uncertain prospects for new technology will raise oil prices rapidly now, which will be a disincentive rather than an incentive for speeding up the use of new oil.

Результаты (русский) 2:

Экономика энергетики: Основные тенденции

Современная экономика , как известно, требует огромного количества энергии для ферм, фабрик, домов и транспорт. Современная зависимость от ископаемых фу ELS - особенно угля, нефти и природного газа - считается короткий эпизод в истории человечества. Так как они взяли 300 миллионов лет , чтобы сформировать эти ресурсы не будут заменены на какой - либо значительной степени. Даже огромные запасы угля , как ожидается , будут использоваться целиком в течение нескольких столетий. Что касается нефти, экономисты ожидают , что все страны , нефтедобывающие известные использовать большую часть своих резервов примерно через 50 лет. Экономическое использование топлива начинается с самых простых и дешевых источников , а затем перемещается в менее доступных более дорогостоящие из них. Как лучший уголь используется вверх, валы должны быть потоплены глубже. Аналогичным образом , нефть и газ следует искать в более труднодоступных местах, что добавляет к их себестоимости. Настоящее разнообразие источников колеблется от мелких Mideast нефтяных скважин к дорогим капиталоемкой солнечной оборудования. Выбор топлива будет производиться суммы для будущих расходов Возможность использования альтернативных источников топлива. Обратите внимание , что рост дефицита топлива является вопрос степени. Там существует большое разнообразие вариантов , из дешевых видов топлива до очень дорогих. Вместо того , чтобы использовать их все сразу, мир , как ожидается , чтобы перейти к растущим дефицитом, который будет принимать форму роста цен на энергоносители. Кроме того, инвесторы поймут предстоящий рубцовой город и попытаться купить резервы сейчас, что само по себе будет посылать вверх цены. Короче говоря, рынок ожидает , физические недостатки, и ожидаемого будущего Повышение цен поднять текущую цену топлива. Так как большинство топлива могут быть заменены другими в, по крайней мере, некоторые виды, рост цен на нефть, например, естественно, приводит к параллельному росту цен на другие виды топлива, в том числе угля, газа, ni'clear топлива, и даже дрова. И действительно, произошел резкий рост нефтяных Pnces, особенно в 1970 - х и 1980 - х годах. Она стимулировала поиск более ° п депозитов. Значительная часть усилий была сосредоточена на дне океанов, осо-
Лалли в отдаленных регионах. Поиски газа также стимулируется в резуль- Ult отстранения некоторых элементов управления на цену газа в США. Эти добавленные деликты принесли некоторые результаты. Тем не менее, предельный доход explora- ° п продолжает уменьшаться. Следует ожидать, так как самый дешевый, наиболее доступные источники были эксплуатируемые несколько десятилетий назад. Кроме того, более дорогостоящим для транс порта более удаленных запасов нефти и газа на рынок. Так , например, нефте- и газопроводов с Аляски и крупных инвестиционных проектов. Но в конце концов, не открытие, однако быстро, не может увеличить количество топлива в землю. Это только позволяет нам превратить имеющиеся резервы для использования человеком более быстрыми темпами. Быстрое открытие и использование ископаемого топлива может, однако, уничтожить Bal ANCE запасов , используемых и тех , сохраняется для использования в будущем. Насколько это желательно зависит от перспектив использования альтернативных источников топлива, таких как солнечная энергия, ядерная энергетика, процессы термоядерного синтеза с использованием воды и океанских приливов и отливов, проф itability этих будущих источников в основном неизвестны в настоящее время. Только если другие источники будут дешевыми и для удовлетворения потребностей растущего населения, быстрое открытие и использование нефтяных месторождений можно считать желательным, где , как неопределенные перспективы новой технологии повысит цены на нефть быстро сейчас, что будет сдерживающим фактором , а не стимулом для ускорения использования нового масла.