Interest rates and the money market

Interest rates and the money market
Economic growth is a plus, but, like all good things, it's best not to have too much at once. If the economy grows too rapidly, the result can be inflation. Steady growth is best, and governments use fiscal and monetary policy tools to achieve this. For example, they set interest rates in order to control borrowing and investment. However, the government can't just state, 'today's interest rate is four per cent' and expect all the other banks to follow. As usual, things are a bit more complicated!

The interest rate is not really set by the government at all, but by the levels of demand and supply of money in the money market. Imagine that money is like any other commodity, and the price of money is the interest rate. Banks can charge any interest rate that customers are willing to pay. If there is a limited amount of money available, the suppliers (the banks) will charge a higher price (the interest rate) as demand for money increases. Demand comes from the public who want to spend money to buy things and from businesses who want to invest money in order to grow. Just like other commodities, demand for money will fall as the price (interest rate) rises. The interest rate will be set by the market. It will be where the demand and supply curves meet - the equilibrium point.

Also, just like other markets, there can be shifts in the demand and supply curves. When shifts happen, the equilibrium point (the interest rate that is set) changes. This new interest rate may be above or below the government's target. What can they do about it? One thing they can do is to influence the supply of money in the market.

What exactly is the money supply and how can the government influence it? Obviously, the money supply includes all the notes and coins in purses, pockets and cash tills. Some of this money will be money that has been borrowed from banks, so loans form part of the money supply too. The supply also includes money that people and companies have in bank accounts, and the money that banks have in their reserve accounts in the central government bank.

Remember that banks lend most of the money that customers deposit. When customers want to make withdrawals, the bank takes cash from its reserve account with the central government bank. If the commercial bank has a shortage of cash in its reserve account, it is obliged to borrow from the central bank. When a commercial bank borrows from the central bank, it must borrow at the government's rate of interest. This is how the government can influence the interest rate equilibrium point of the market.
However, the government needs to ensure that at the end of each day the commercial banks have a shortage of cash. And, of course, they have ways of doing this!

Результаты (русский) 2:

Процентные ставки и денежный рынок
Экономический рост является плюсом, но, как и все хорошие вещи, то лучше не иметь слишком много сразу. Если экономика растет слишком быстро, то результат может быть инфляция. Устойчивый рост лучше, а правительства использовать налогово - бюджетной и денежно - кредитной политики , инструменты для достижения этой цели. Например, они устанавливают процентные ставки, чтобы контролировать заимствования и инвестиций. Тем не менее, правительство может не только государство, "сегодня процентная ставка составляет четыре процента" , и ожидаем , что все другие банки следовать. Как обычно, все немного сложнее!

Процентная ставка на самом деле не устанавливается правительством на всех, но по уровню спроса и предложения денег на денежном рынке. Представьте себе , что деньги, как и любой другой товар, и цена денег является процентная ставка. Банки могут взимать любую процентную ставку , что клиенты готовы платить. Если есть ограниченное количество денег , доступных, поставщики (банки) будут взимать более высокую цену (процентная ставка) , поскольку спрос на деньги увеличивается. Спрос исходит от общественности , которые хотят тратить деньги , чтобы купить вещи и от бизнеса , которые хотят вкладывать деньги, чтобы расти. Так же , как и другие сырьевые товары, спрос на деньги будет падать , так как цена (процентная ставка) повышается. Процентная ставка будет установлена на рынке. Это будет где кривые спроса и предложения отвечают. - Точка равновесия

Кроме того , как и другие рынки, могут быть сдвиги в кривых спроса и предложения. Когда сдвиги случаются, точка равновесия (процентная ставка , которая устанавливается) изменяется. Эта новая процентная ставка может быть выше или ниже целевого уровня правительства. Что они могут сделать? Одна вещь , которую они могут сделать , это влиять на предложение денег на рынке.

Что же такое предложение денег и как правительство может влиять на него? Очевидно, что денежная масса включает все банкноты и монеты в кошельках, карманах и денежных касс. Некоторые из этих денег будут деньги , которые были заимствованы из банков, поэтому кредиты составляют часть денежной массы тоже. Предложение также включает в себя деньги , которые люди и компании имеют на счетах в банках, а деньги , которые банки имеют в своем резервных счетах в центральном банке правительства. Следует

помнить , что банки предоставляют большую часть денег , которые клиенты депозита. Когда клиенты хотят сделать снятие денег, банк принимает денежные средства от своего резервного счета с центральным правительством банка. Если коммерческий банк имеет дефицит наличных денег в своем резервном счете, она обязана заимствовать у центрального банка. Если коммерческий банк заимствует у центрального банка, он должен занимать по курсу правительства , представляющего интерес. Это, как правительство может влиять на процентную ставку точку равновесия рынка.
Тем не менее, правительство должно гарантировать , что в конце каждого дня коммерческие банки испытывают нехватку наличных денег. И, конечно же , у них есть способы сделать это!