Supply of labourWhy do people work?

Supply of labour
Why do people work? To make money, of course. However, nothing in economies is ever that simple. The economist will ask a further question: how much are people prepared to work? The answer to this question is much more complex. Finding the right balance between work time and leisure time is one of the trade-offs we have to make in life. The balance each person chooses depends on a number of things.
First of all, there are natural limits. There are only 24 hours in a day, and we can not spend all of them working. Most people need eight hours sleep. That brings the number of hours we can spend on work or leisure down to 16. None of us are robots, so we all need some time to rest and switch off from work. This also brings down the possible number of working hours.
Then, of course, money plays a role. The way money influences working hours, though, is quite complicated. It can be separated into two effects: the income effect and the substitution effect.
The income effect works like this: Peoples time is a resource. If they give up that resourсe for work, they need compensation. This is usually in the from of a wage for hours worked. The more compensation they get for each hour worked, the less they will need to work. People with higher rates of pay (wages) can afford to have more leisure time than people on lower of pay.
So far, so good. However, are people happy just sitting at home and enjoying themselves? It depends on what they will lose. In other words, it depends on the opportunity cost of not working. As the hourly rate for work increases. This means that as the wage rate increases, people want to work more hours. This is called the substitution effect. But the substitution effect also has a limit. Eventually, people will not work more hours, no matter how good the compensation is.
A good wage rate clearly attracts more workers, and encourages them to work longer hours. However, the strength of this relationship depends on how elastic the labour supply is. Sometimes it is difficult for companies to find a certain kind of worker. Perhaps here are not many people with the necessary skills. Or perhaps the company is in a place where there are not many available workers. In these situations, even if employers double the wage rate, they will only attract a small number of extra workers. The labour supply is inelastic. In the opposite situation, when it is easy for companies to find workers, the labour supply becomes elastic.

Результаты (русский) 1:

Предложение рабочей силыПочему люди работают? Чтобы заработать деньги, конечно. Однако ничто в странах никогда не так просто. Экономист будет задать еще один вопрос: сколько люди готовы работать? Ответ на этот вопрос является гораздо более сложным. Найти правильный баланс между работой и свободное время является одним из компромиссов, мы должны сделать в жизни. Баланс, который каждый человек выбирает зависит от целого ряда вещей.Во-первых есть природные ограничения. Есть только 24 часов в день, и мы не можем потратить все из них работы. Большинство людей нужно спать восемь часов. Что приносит количество часов, которые мы можем потратить на работу или отдыха до 16. Никто из нас являются роботы, поэтому мы все должны некоторое время, чтобы отдохнуть и отвлечься от работы. Это также приносит вниз возможное количество рабочих часов.Затем конечно, деньги играет роль. Деньги как влияет рабочих часов, хотя, является довольно сложным. Это могут быть разделены на два эффекта: эффект дохода и эффект замещения.Эффект дохода работает следующим образом: время народов является ресурсом. Если они откажутся от этого resourсe на работу, они нуждаются в компенсации. Это обычно в от заработной платы для часов работал. Больше компенсации они получают за каждый отработанный час, тем меньше им будет нужно работать. Люди с более высокими ставками оплаты труда (заработная плата) могут позволить себе иметь больше свободного времени, чем люди на нижнем оплаты.Пока все в порядке. Однако, люди счастливы, просто сидя у себя дома и наслаждаясь себя? Это зависит от того, что они будут потеряны. Другими словами это зависит от возможности стоимости не работает. Как почасовую ставку для работы увеличивается. Это означает, что с увеличением ставки заработной платы, люди хотят работать больше часов. Это называется эффект замещения. Но эффект замещения также имеет предел. В конце концов люди не будут работать больше часов, независимо от того, насколько хорошо компенсации.Хорошей заработной платы явно привлекает больше работников и призывает их работать больше часов. Однако сила этого отношения зависит как эластичный предложение рабочей силы. Иногда трудно для компаний, чтобы найти определенного рода работника. Возможно, здесь не много людей с необходимыми навыками. Или, возможно, компания в месте, где есть не много доступных рабочих. В таких ситуациях даже если работодатели двойной ставки заработной платы, они будут только привлекают небольшое количество дополнительных рабочих. Предложение рабочей силы является эластичным. В противоположной ситуации когда это просто для компаний, чтобы найти работников, предложение рабочей силы становится упругим.