THE IMPACT OF INFLATION ON BUSINESS

THE IMPACT OF INFLATION ON BUSINESS

Inflation can adversely affect business in a number of ways:

1. Accounting and financial problems.

Significant rates of inflation can cause accounting and financial problems for businesses. They may experience difficulty in valuing assets and stocks, for example. Such problems can waste valuable management time and make forecasting, comparisons and financial control more onerous.

2. Falling sales.

Many businesses may experience falling sales during inflationary periods for two broad reasons. Firstly, it may be that saving rises in a time of inflation. We would expect people to spend more of their money when prices are rising to avoid holding an asset (cash), which is failing in value. However, during the mid-1970s, when industrialized nations were experiencing high inflation rates, savings as a proportion of income rose! It is not easy to identify the reason for this. but some economists suggest that people like to hold a relatively high proportion of their assets in a form which can be quickly converted into cash when the future is uncertain, Whatever the reason, if people save more they spend less and businesses suffer falling sales. The economic model predicts that if savings rose the level of activity in the economy would fall. Clearly, if this happened we would expect businesses to experience difficulty in maintaining their levels of sales.

Businesses may be hit by a reduction in sales during a time of inflation for a second reason, As inflation progresses, it is likely that workers' money wages (that is, wages unadjusted for inflation) will be increased broadly in line with inflation. This may well take a worker into a higher tax bracket and result in a higher percentage of his or her wages being taken as tax. This process, known as fiscal drag, will cause workers to have less money available to spend on firms' goods and services. The poverty trap has a similar impact. As money wages rise, the poor may find that they no longer qualify for state benefits to supplement their incomes and at the same time they begin to pay income tax on their earnings. Again, this leaves less disposable income to spend on the output of firms. Finally, it may be that the wages of many groups are not index-linked and so they rise less quickly than the rate of inflation, causing a reduction in spending power and demand for goods and services.

Once again, the economic model can be used to predict that increases in the level of taxation will increase withdrawals, lowering the level of eco­nomic activity and depressing firms' sales.

Not all businesses will suffer equally from declining demand in an infla­tionary period- Those selling essential items, such as food, may be little affected whilst others supplying less essential goods and services, such as foreign holidays, may be hard hit.

^ 3. High interest rates.

Inflation is often accompanied by high interest rates. High interest rates tend to discourage investment by businesses as they increase the cost of borrowing funds. Thus, investment may fall. Businesses may also be dis­suaded from undertaking investment programmes because of a lack of confidence in the future stability and prosperity of the economy. This fall in investment may be worsened by foreign investment being reduced as they also lose some confidence in the economy's future.

Such a decline in the level of investment can lead to businesses having to retain obsolete, inefficient and expensive means of production and cause a loss of international competitiveness. Finally, a fall in investment can lower the level of economic activity, causing lower sales, output and so on. Thus, to some extent, businesses can influence the economic environ­ment in which they operate.

^ 4. Higher costs.

During a bout of inflation firms will face higher costs for the resources they need to carry on their business. They will have to pay higher wages to their employees to compensate them for rising prices. Supplies of raw materials and fuel will become more expensive as will rents and rates- The inevitable reaction to this is that the firm has to raise its own prices. This will lead to further demands for higher wages as is called the wage-price spiral. Such cost-push inflation may make the goods and services produced by that enterprise internationally less competitive in terms of price. An economy whose relative or compara­tive rate of inflation is high may find that it is unable to compete in home or foreign markets because its products are expensive. The eco­nomic model tells us that a situation of declining exports and increasing imports lower the level of activity in the economy with all the conse­quent side-effects.

Результаты (русский) 1:

ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА БИЗНЕСИнфляция может неблагоприятно повлиять на бизнес в несколькими способами:1. бухгалтерские и финансовые проблемы.Значительные темпы инфляции может вызвать бухгалтерские и финансовые проблемы для бизнеса. Они могут испытывать трудности в оценке активов и запасов, например. Такие проблемы могут тратить ценные управления время и сделать прогнозирования, сравнения и финансового контроля более обременительными.2. падение продаж.Многие предприятия могут возникнуть падение продаж инфляционные периоды по двум широким причинам. Во-первых это может быть, что сохранение поднимается в период инфляции. Мы бы ожидать людей тратить больше своих денег, когда цены растут избегать проведения активов (денежных средств), который терпит неудачу в значение. Однако в середине 70-х годов, когда промышленно развитые страны переживают высокие темпы инфляции, экономия как доля доходов вырос! Это не легко определить причины для этого. но некоторые экономисты предполагают, что люди хотели бы провести относительно высокая доля их активов в форме, которая может быть быстро конвертированы в наличные деньги, когда будущее является неопределенным, независимо от причины, если люди сохранить больше они тратят меньше, и предприятия страдают от падения продаж. Экономическая модель предсказывает, что если экономия вырос уровень активности в экономике будет падать. Очевидно если это произошло мы ожидаем предприятия испытывают трудности в поддержании их уровня продаж.Businesses may be hit by a reduction in sales during a time of inflation for a second reason, As inflation progresses, it is likely that workers' money wages (that is, wages unadjusted for inflation) will be increased broadly in line with inflation. This may well take a worker into a higher tax bracket and result in a higher percentage of his or her wages being taken as tax. This process, known as fiscal drag, will cause workers to have less money available to spend on firms' goods and services. The poverty trap has a similar impact. As money wages rise, the poor may find that they no longer qualify for state benefits to supplement their incomes and at the same time they begin to pay income tax on their earnings. Again, this leaves less disposable income to spend on the output of firms. Finally, it may be that the wages of many groups are not index-linked and so they rise less quickly than the rate of inflation, causing a reduction in spending power and demand for goods and services.Once again, the economic model can be used to predict that increases in the level of taxation will increase withdrawals, lowering the level of eco­nomic activity and depressing firms' sales.Not all businesses will suffer equally from declining demand in an infla­tionary period- Those selling essential items, such as food, may be little affected whilst others supplying less essential goods and services, such as foreign holidays, may be hard hit.^ 3. High interest rates.Inflation is often accompanied by high interest rates. High interest rates tend to discourage investment by businesses as they increase the cost of borrowing funds. Thus, investment may fall. Businesses may also be dis­suaded from undertaking investment programmes because of a lack of confidence in the future stability and prosperity of the economy. This fall in investment may be worsened by foreign investment being reduced as they also lose some confidence in the economy's future.Such a decline in the level of investment can lead to businesses having to retain obsolete, inefficient and expensive means of production and cause a loss of international competitiveness. Finally, a fall in investment can lower the level of economic activity, causing lower sales, output and so on. Thus, to some extent, businesses can influence the economic environ­ment in which they operate.^ 4. Higher costs.During a bout of inflation firms will face higher costs for the resources they need to carry on their business. They will have to pay higher wages to their employees to compensate them for rising prices. Supplies of raw materials and fuel will become more expensive as will rents and rates- The inevitable reaction to this is that the firm has to raise its own prices. This will lead to further demands for higher wages as is called the wage-price spiral. Such cost-push inflation may make the goods and services produced by that enterprise internationally less competitive in terms of price. An economy whose relative or compara­tive rate of inflation is high may find that it is unable to compete in home or foreign markets because its products are expensive. The eco­nomic model tells us that a situation of declining exports and increasing imports lower the level of activity in the economy with all the conse­quent side-effects.

Результаты (русский) 2:

Влияние инфляции на бизнес инфляции может негативно повлиять на бизнес в ряде способами: 1. Бухгалтерский учет и финансовые проблемы. Значительные темпы инфляции могут привести к учет и финансовые проблемы для бизнеса. Они могут испытывать трудности в оценке активов и запасов, например. Такие проблемы могут тратить драгоценное время управления и сделать прогноз, сравнения и финансовый контроль более обременительным. 2. Падение продаж. Многие предприятия могут испытывать падение продаж во инфляционных периодов для двух широких причинам. Во-первых, это может быть, что экономия возрастает в время раздувания. Мы ожидаем, что люди тратят больше денег, когда цены растут, чтобы избежать проведения актива (), которая не выполняет стоимости. Тем не менее, в середине 1970-х годов, когда промышленно развитые страны испытывают высокие темпы инфляции, сбережения как доля дохода выросла! Это не легко определить причину этого. но некоторые экономисты полагают, что люди хотели бы провести относительно высокую долю своих активов в форме, которая может быть быстро конвертированы в денежные средства, когда будущее остается неопределенным, Независимо от причины, если люди больше экономить они тратят все меньше и предприятия страдают падение продаж. Экономическая модель предсказывает, что если экономия выросла уровень активности в экономике будет падать. Понятно, что если это произошло, мы бы ожидать предприятиям испытывать трудности в поддержании их уровня продаж. Компании могут пострадать от сокращения продаж во время инфляции за второй причине, как прогрессирует инфляция, скорее всего, работников денежная заработная плата (то есть, заработная плата нескорректированные на инфляцию) будет увеличена в целом в соответствии с инфляцией. Это может занять работника в вышестоящий налоговый кронштейн и привести в более высокий процент своих зарплат принимаются в качестве налога. Этот процесс, известный как финансового бремени, вызовет работники имеют меньше денег, доступных, чтобы тратить на товары и услуги фирм. Ловушка бедности имеет аналогичное воздействие. По мере роста заработной платы денежные, бедные могут обнаружить, что они больше не претендовать на государственные пособия, чтобы пополнить свои доходы и в то же время они начинают платить подоходный налог на их доходы. Опять же, это оставляет меньше располагаемого дохода тратить на выходе фирм. Наконец, это может быть то, что заработная плата многих групп не индексируется, и поэтому они поднимаются медленнее, чем темпы инфляции, в результате чего снижение покупательной способности и спроса на товары и услуги. Еще раз, экономическая модель может быть использована чтобы предсказать, что увеличение уровня налогообложения увеличится снятие, снижение уровня экономической активности и продаж снижает показатели фирм. Не все предприятия будут страдать в равной степени снижения спроса в условиях инфляции период- тех, продающих предметы первой необходимости, таких как продукты питания, может быть мало зависит то время как другие, поставляющих менее необходимые товары и услуги, такие как зарубежных праздников может быть трудно хит. ^ 3. Высокие процентные ставки. Инфляция часто сопровождается высокими процентными ставками. Высокие процентные ставки, как правило, чтобы препятствовать инвестиции бизнеса, они увеличивают стоимость привлечения заемных средств. Таким образом, инвестиции могут упасть. Компании также могут отказаться от проведения инвестиционных программ из-за отсутствия уверенности в будущей стабильности и процветания экономики. Этой осенью инвестиций может быть усугубляется иностранных инвестиций сокращается, поскольку они также теряют некоторую уверенность в будущем экономики. Такое снижение уровня инвестиций может привести к компании, имеющие сохранить устаревшие, неэффективные и дорогостоящие средства производства и привести к потере международной конкурентоспособности. Наконец, падение инвестиций может снизить уровень экономической активности, в результате чего снижение продаж, производства и так далее. Таким образом, в какой-то степени, предприятия могут влиять на экономическую среду, в которой они работают. ^ 4. Более высокие затраты. Во время приступа инфляции фирм столкнется с более высокими расходы на ресурсы, необходимые для осуществления на их бизнес. Они должны будут платить более высокую заработную плату своим работникам, чтобы компенсировать их за роста цен. Поставки сырья и топлива станут дороже как будет арендной платы и rates- неизбежной реакции на это, что фирма имеет поднять свои цены. Это приведет к дальнейшему требований для повышения заработной платы, как называется ценовой спирали. Такое инфляция издержек может сделать товары и услуги, производимые этим предприятием на международном менее конкурентоспособной в плане цены. Экономика которого родственник или сравнительный уровень инфляции высок, может обнаружить, что она не в состоянии конкурировать в домашних или иностранных рынках, так как его продукция дороже. Экономическая модель говорит нам, что ситуация снижения экспорта и увеличения импорта снизить уровень активности в экономике со всеми вытекающими побочных эффектов.

Результаты (русский) 3:

Влияние инфляции на бизнес-

инфляции может негативно повлиять на бизнес-по-разному:ветровому 1. бухгалтерского учета и финансовых проблем.ветровому значительные темпы роста инфляции может привести к бухгалтерского учета и финансовых проблем для предприятий малого бизнеса. Они могут столкнуться с трудностями в стоимостной оценке активов и рыб, например. Такие проблемы могут терять драгоценное время и прогнозирования,Сопоставления и финансового контроля более обременительной.ветровому 2. Падение продаж.ветровому многих предприятий может наблюдаться падение продаж в течение инфляционного периода для двух широких причин. Во-первых, то, возможно, что сохранение поднимается в период инфляции. Мы хотели бы получить люди тратят на их деньги, цены для того, чтобы избежать проведения актива (наличные деньги), который не только в стоимости. Вместе с тем, в период с середины 1970-х годов,