The model presented in this chapter

The model presented in this chapter is a simplification of New Keynesian models that are used by economists and central bankers. Those models have a more elaborate dynamic structure than we have shown here and typically include a monetary policy rule that explains how the central banks nominal interest rate target evolves over time. Recall that we studied monetary policy rules in Chapter 12, and one of the policy rules under discussion was the Taylor rule, named aftcr ohn Taylor, currently at Stanford University. The Taylor rule is included in most New Keynesian models, and Taylor rules have been successfully fit to the data. One such described in a newsletter from the Federal Reserve Bank of San Francisco, b Glenn Rudebusch. Following Rudebusch's approach, we capture the behavior of th Fed before the financial crisis by fitting Taylor rule to the data for 1988-2007. Our estimated Taylor rule then takes the form where R is the actual federal funds rate, inflation rate, measured as the 12-month percentage increase in the person consumption expenditure deflator, and gap is the output gap, which is the difference between the unemployment rate and the "natural rate of unemployment", as measured by the Congressional Budget Office. This Taylor rule says that, if the inflation rate were to increase by one percentage point, then the central bank should tighten by increasing the target nominal interest rate by 1.2 percentage points.

Результаты (русский) 1:

Модель, представленная в настоящей главе является упрощение новых кейнсианской модели, которые используются экономистов и руководителей центральных банков. Эти модели имеют более сложной динамической структурой, чем мы показали здесь и обычно включают правило кредитно-денежной политики, которое объясняет, как центральные банки номинальная процентная ставка целевой развивается с течением времени. Напомним, что мы изучали правила денежно-кредитной политики в главе 12, и одно из правил политики обсуждается правило Тейлора, названный aftcr Охн Тейлор в настоящее время в Стэнфордском университете. Тейлор правило включено в большинство новых кейнсианской модели, и Тейлор правила были успешно подходят к данным. Один такой описанный в информационном бюллетене от федерального резервного банка Сан-Франциско, b Гленн Rudebusch. После Rudebusch's подход, мы захватить поведение th ФРС до финансового кризиса, приблизив правило Тейлора к данным за 1988-2007. По оценкам правила, Тейлор затем принимает форму, где R является ставка фактических федеральных средств, уровень инфляции, измеренная как 12-месячный процентное увеличение лица потребления расходов дефлятор и разрыв является выходной разрыв, который является разница между безработицы и «естественный уровень безработицы», как измеряется бюджетное управление Конгресса. Это правило Тейлор говорит, что, если темпы инфляции были увеличение на один процентный пункт, то Центральный банк должен затянуть путем увеличения целевой номинальной процентной ставки на 1,2 процентных пункта.

Результаты (русский) 2:

Модель, представленная в этой главе является упрощение новой кейнсианской модели, которые используются экономистами и центральных банков. Эти модели имеют более сложную динамическую структуру, чем мы показали здесь, и, как правило, включают в себя денежное правило политики, которая объясняет, как номинальный целевой процентной ставки центральных банков развивается с течением времени. Напомним, что мы изучали денежные правила политики в главе 12, и одно из правил политики обсуждаемых было правилом Тейлора, названный aftcr OHN Тейлор, в настоящее время в Стэнфордском университете. Правило Тейлора входит в состав большинства новых кейнсианских моделях, а также правила Тейлора были успешно подходят к данным. Один из таких описан в информационном бюллетене от Федерального резервного банка Сан-Франциско, б Гленн Rudebusch. Следуя подходу Rudebusch, мы захватить поведение ФРС-го до финансового кризиса путем подгонки правила Тейлора к данным для 1988-2007. Наше оценкам правило Тейлора принимает вид где R является фактическая ставка по федеральным фондам, уровень инфляции, определяемый как 12-месячного процентного увеличения расходов дефлятора потребления человеком, и разрыв разрыв в объемах производства, который представляет собой разницу между уровнем безработицы и "естественный уровень безработицы", как измерено бюджетного управления Конгресса США. Это правило Тейлор говорит, что, если темпы инфляции должны были увеличиться на один процентный пункт, то центральный банк должен ужесточить за счет увеличения целевой номинальной процентной ставки на 1,2 процентных пункта.

Результаты (русский) 3:

модель, изложенные в настоящей главе, является упрощение новые кейнсианские модели, которые используются экономистами и банкирами.эти модели имеют более подробным динамическая структура, чем мы показали здесь и, как правило, включать кредитно - денежной политики, что объясняется, как правило, центральные банки номинальные процентные ставки показатель изменяется с течением времени.напоминаем, что мы изучали денежно - кредитной политики, правил в главе 12, и одно из правил политики обсуждается, было правило тейлора, по имени aftcr он тейлор, в настоящее время в стэнфордском университете.правило тейлора входит в большинство новых кейнсианской модели, и тейлор правила были успешно подходит к данным.один из таких, о которых говорится в бюллетень из федерального резервного банка сан - франциско, гленн rudebusch.после rudebusch подхода, мы фиксируем поведение - фрс до финансового кризиса путем установки тейлор с данным 1988-2007.по оценкам наших правило тейлора затем принимает форму где R - фактическая ставка по федеральным фондам, темпы инфляции, измеряемый как 12 - месячный прирост потребительских расходов в лицо дефлятора, и разрыв - это результат разрыв, который является разница между уровнем безработицы и "естественный уровень безработицы", по данным бюджетного управления конгресса.это правило тейлора, говорит, что, если темпы инфляции увеличился на 1 процентный пункт, то центральный банк должен ужесточить, увеличив показатель номинальной процентной ставки на 1,2 процентных пункта.